CHEGG 横盘 4 个多月之后,形成了有效的突破

闲谈 · 2019年08月05日 · 84 次阅读
· Chegg Inc

CHEGG横盘4个多月之后,形成了有效的突破。创办于2005年的Chegg被誉为“图书租赁界的Netflix”,作为一家靠出租教科书起家后来上市的美国公司,起初Chegg的业务增长非常快,受到大批学生欢迎。从2008年到2010年,Chegg的营收从1000万美元增长到1.5亿美元。2013年11月,Chegg在纽交所挂牌上市。

为了改变以租赁图书为主要收入来源的营收结构,在转型的大方向上,Chegg增加了多条业务线,以服务学生为核心,通过向学生提供学习资料、内容和教师资源打造一个一站式学生服务平台,在此基础上向实习、就业,以及智能学习延伸,向围绕学生的数字服务中心转型。

Chegg的故事并不难理解。Chegg最初是一家教科书租赁公司。对于小型和可持续发展的业务而言,这是一个很好的商业理念 然后,Chegg进入了数字教育领域。具体来说,该公司开始建立一个互联学习平台,学生可以访问按需,数字学术援助。

截至2012年底,只有30万名学生使用这些服务。在2018年底,310万学生订阅了Chegg服务。这表示复合年度用户增长率为48%。Chegg提供优质,高利润的产品,每年收入增长超过35%。Chegg有超过2300万个回答问题和500万个详细回复,随着用户群的增长,它们会继续扩展。

去年Chegg的毛利率为75%。在2019年第一季度,他们是76%。同时,经营费用率随着规模自然下降,从2017年的56%降至2018年的54%,预计2019年将再次走低。随着时间的推移,由于缺乏竞争压力,毛利率将保持强劲80%,随着收入基础的扩大,运营利率将有意义地下降。

Chegg是一家应用软件公司。今天的应用软件股票的预期市盈率为35倍 ,对比该行业平均市盈率,这意味着CHGG股票的目标接近90美元。

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