Saas 回头金不换

美股(meigu) · 2019年09月13日 · 最后由 admin 回复于 2019年09月27日 · 115 次阅读
· Elastic NV

近期,saas板块大跌,资金夺路而逃。在我看来,这就是一次回档而已,未来ABC浪潮势不可挡。当然,在这长宽俱佳的高速公路上,难免有动力不足甚至爆胎漏油的车辆被甩到后面,那些车况良好动力强劲的好车势必继续快速向前。

这几天选了几个仍然在经营抛物线拐点之前的公司逐步加仓,或许股价短期内还未回稳,但中长期大概率继续向上。

AYX在数据分析准备领域护城河逐步加深,目前美元保留率大于130%,用户增长大于30%。乐观估值:假设今年3.8亿收入,后续五年按照45%/40%/37%/33%/30%增长,2024年收入18.27亿,假设按30%FCF率,5.48亿,按照40-50倍估值,219亿-274亿,按10%年折现率折现回到今年底,136亿-179亿,对应价格216元-286元,再按1.03的年均股权增长折现为186元-247元。风险是降速过快。形态上放量大阴线乌云压顶,但持续的放量尤其是9月12日的量能说明新老资金换手积极。

Okta 扛过微软的竞争后目前已隐约成IAM行业标准,RPO加速增长,龙头风范尽显。2020Q2财报后估值更新:预计FY2020年增长45%营收5.8亿,以后以40%/35%/35%/32%/30%/28%/28%/25%的增速预计,预计FY2028/CY2027年约52亿营收,按25%计算FCF为13.5亿,按35倍PF约为455亿市值,按10%折现,约为212亿市值。考虑八年股本扩大60%,212/1.6=133亿。风险是降速过快。形态上,110元以下区域放量明显,新老资金换手踊跃。

ESTC:暂未估值,如果能大概率照管理层的说法扛过AWS分叉的竞争,企业搜索引擎这块基本没有对手,而且借数据分析的强大功力在向端点安全和APM等领域进军,前景看好。形态上,ESTC不和板块一致,近期持续放量,9月11日带量大阳宣告牛市启程

AYX,OKTA,ESTC

作者:飞哥阳光投资, 来源:雪球

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还是有不确定性。优势不用说了,不确定有三点:1.费用投入大何时现金流转正;2.进入的SIEM APM这些行业竞争激烈,ESTC能做得怎么样不好判断;3.AWS的分叉版本影响。

Estc近期相继腾讯 微软 阿里

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