慧择的产品包括两大类——人寿保险和健康保险产品和财产保险产品。

闲谈 · 2019年10月18日 · 最后由 admin 回复于 2019年10月21日 · 36 次阅读

在截至2019年6月30日的6个月里,我们提供了大约214种人寿保险和健康保险产品以及大约861种财产与意外险产品。在2019年6月30日截止的6个月中,我们的人寿保险和健康保险产品贡献了我们近89.8%的经纪收入。特别是长期人寿保险和健康保险产品,通常收取更高的佣金,是使我们在2018年及2019年6月30日终了的六个月营业收入大幅增加的主要因素。我们在2019年6月30日截止的6个月中提供的长期人寿保险和健康保险占我们在2019年6月30日为止的六个月中所提供的第一年保费的79.4%。我们的长期人寿保险和健康保险产品主要包括重病保险产品,通常是在投保人被诊断患有保险单中规定的威胁生命的重大疾病的情况下,向被保险人一次性支付一笔费用。这些产品中有很大一部分的付款期限为20年或20年以上。我们相信,本港的保险客户正处于为自己和他们的家人设立保险保障的初期阶段。以长期寿险及健康保险产品为重点,我们与客户建立了长期的合作关系,相信这将使我们能够在保险客户的生命历程中向其提供保险服务,从佣金中获得长期的经常性收入,并从这些客户那里积累多维度的数据,以提高我们的产品开发和风险管理能力。

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慧择保险招股书资产负债现金流分析 一、总资产(截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日。分别为16577.7万,33408.4万,36130.5万人民币) (1)应付账款(包括截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日的未行使公司合并权的VIE及其子公司金额分别为1522万人民币,7298.9万人民币和8134.2万人民币)

(2)应付保费(截至2017年12月31日和2018年以及2019年6月30日分别包括合并后的VIE及其子公司无权向公司索取的金额10169.4万人民币,11444.7万人民币和10104.8万人民币)

(3)其他应付款项及应计费用(包括截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日的未计入公司的合并VIE及其子公司金额分别为人民币25,522千元,60,599千元和29,947千元)

(4)薪金及应付福利(包括于2017年12月31日及2018年及2019年6月30日的合并后的VIE及其子公司无权向公司索取的金额分别为人民币17,017千元,31,850千元及20,370千元)

(5)应付所得税(包括截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日的无法向公司行使的合并VIE及其子公司的金额206千元,206千元和229千元)

二、总负债 截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为18391.9万,29754.9万,25058.3万人民币)

三、现金流 (1)经营活动产生的(使用)/提供的现金净额(截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为8534.9万人民币,6685.3万人民币,5517.0万人民币 )

(2)投资活动提供/(使用)的现金净额( 截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为 5776.7万人民币,355.4万人民币,292.6万人民币)

(3)筹资活动产生的现金净额(截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为234万人民币 , 120万人民币,224万人民币)

(4)汇率变动对现金和现金等价物的影响(截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为4,82.8万人民币,111,99.1万人民币,25,75.8万人民币)

(5)现金及现金等价物和限定用途现金的净(减少)/增加 )  (截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为 4510.8万人民币,4028.0万人民币,15227.1万人民币)

(6)年底总现金和现金等价物以及限制现金(截至2017年12月31日,2018年和2019年6月30日,分别为 4028.0万人民币, 15227.1万人民币 ,17802.9万人民币)

四、结论:

资产YoY增速101.%,116.3%,负债YoY增速61.8%,168.4%。

按照2019半年度负债翻倍来预估慧择2019年的负债,增速较快,但总资产增速不明显。

现金流方面,经营活动净额,2019年增速较快,但同时限制性资金增速也比较快。(tips:限制性现金是指在单独账户中储蓄的专门用来支付长期负债的现金。)

慧择的产品包括两大类——人寿保险和健康保险产品和财产保险产品。在截至2019年6月30日的6个月里,我们提供了大约214种人寿保险和健康保险产品以及大约861种财产与意外险产品。在2019年6月30日截止的6个月中,我们的人寿保险和健康保险产品贡献了我们近89.8%的经纪收入。特别是长期人寿保险和健康保险产品,通常收取更高的佣金,是使我们在2018年及2019年6月30日终了的六个月营业收入大幅增加的主要因素。我们在2019年6月30日截止的6个月中提供的长期人寿保险和健康保险占我们在2019年6月30日为止的六个月中所提供的第一年保费的79.4%。我们的长期人寿保险和健康保险产品主要包括重病保险产品,通常是在投保人被诊断患有保险单中规定的威胁生命的重大疾病的情况下,向被保险人一次性支付一笔费用。这些产品中有很大一部分的付款期限为20年或20年以上。我们相信,本港的保险客户正处于为自己和他们的家人设立保险保障的初期阶段。以长期寿险及健康保险产品为重点,我们与客户建立了长期的合作关系,相信这将使我们能够在保险客户的生命历程中向其提供保险服务,从佣金中获得长期的经常性收入,并从这些客户那里积累多维度的数据,以提高我们的产品开发和风险管理能力。 根据招股书分析,限制性资金,从2017到2018,翻了5倍,后面回落了,有点怪。Restricted cash,限制性现金,是指在单独账户中储蓄的专门用来支付长期负债的现金。 有个新观点,认为慧择当前的商业模式,赚了这两年自媒体的红利。一帮公司没牌照帮它打工,愿意牺牲一点毛利。如果它以后服务对象以保险经纪人为主,就很难赚钱了。 慧择保险,我目前能给出的结论是:不能长持,不能炒新。至于打新表现,不好说。#​美股打新

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