港股打新快速入门攻略 2019年 最新版

美股(meigu) · 2019年10月25日 · 67 次阅读

作者: 新股之火

一、港股打新简介

1、什么是港股打新

在香港联合交易所(港交所)申请认购公开发行上市的股票。

2、港股打新特点

(1)参与门槛低:与A股市值要求不同,只要你拥有香港证券账号即可参与打新,认购方式有现金认购和融资认购(俗称孖展)两种方式。

(2)中签率高:相比A股低得可怜的中签率,香港新股中签率高。基于优先保证一户一签的政策,新股分配会尽量保证每个参与者都能中签一手,近两年港股一手中签率平均不低于70%。(PS:一手中签率是指认购新股一手的中签率,一般情况下,认购一手的中签率是最高的)。

(3)资金成本低:香港新股认购至少要一手,一手新股的金额大多数是在3000到5000元港币,因此只要有5000元即可参与,考虑有时新股同时发行,一般账户新股只要有3到4万港币就基本能申购所有新股。

(4)新股会破发:与A股不同,香港新股首日上市存在破发可能,且没有涨跌幅限制。2018年首日跌幅最大的是创升控股,跌幅45.6%,涨幅最大的是毛记葵涌,涨幅高达431.7%。

二、港股打新有钱赚

1、16到18年新股情况

本人收集从2016年到2018年三年395只新股的数据,从一手中签率、开盘平均涨幅、上涨股比例和一手加权利润四个方面统计如下:

2、2019年上半年大数据

点击查看《2019年上半年港股打新大数据分析》可详细查看2019上半年新股的具体情况,包括一手中签率、加权收益和交易成本等情况。

3、打新小结论

港股打新门槛低、成本低、中签率高和新股首日上涨概率大,每个账户2万港币即可申购所有新股,剔除交易成本,基本上每年账户的年化收益在50%左右。2019年随着打新参与者数量的增加,预计年化收益会下降,但不管怎么说,港股打新还是一个相对稳定收益的办法。

三、港股打新全流程

目前港股通(沪深)不支持认购香港新股,要参与认购香港新股需直接开通香港券商账户,下面将港股打新全流程进行说明,分别为:券商开户、账户入金、打新策略、中签查询和新股卖出等五个方面进行说明。

1、券商开户

香港券商开户需要选择持有正规牌照的券商,根据香港证券规定,持有牌照的券商账户是有15万港币保障。开通券商账户,不需要到香港现场开通,在线上即可完成开户,富途APP在所有的券商中,我认为其体验是最好的,并且除了港股打新之外,还支持美股打新,值得一开。

2、账号入金

与A股常见的银证转账不同,香港券商入金一般是通过银行转账(包括FPS转账)的方式将资金转至券商公司账号,部分券商与个别银行支持银证转账。一般各个券商的APP会做详细介绍。一般情况下,2万足够认购大多数新股,但在新股密集发行的月份,如2018年的7月份,大约需要3.5万港币才能认购所有新股。

3、新股认购

香港新股的认购期一般是3到4天,支持现金认购和孖展认购(融资认购,最高1:9),认购最低为一手,上不封顶。在认购期间通过APP即可操作,注意香港认购新股是要收手续费的(不管是否中签),部分券商是有开展现金认购免手续费的活动,当前直到年底,富途都是免手续费的。本文后面会针对新股认购策略作详细的说明。

4、中签查询

新股配售结果一般是上市前的交易日公布,券商会通过邮件、短信通知中签结果,当然,谨慎起见,在公布当天下午两三点登陆APP查看持仓,这是最为准确。

5、新股卖出

与A股新股交易不同,在新股公布结果当天下午4:15至6:30是新股暗盘交易时间,暗盘交易是由券商自搭后台促成交易,并非官方交易,但各种交易依然有效。第二天首日上市,新股的价格依然以发行价开始计算,而非前一天的暗盘收盘价。本文会针对新股卖出策略作详细的说明。

四、港股打新常规策略

与A股新股首日狂涨不同,香港新股首日上市有涨有跌,且新股首日波动幅度较大,因此,认购多少新股以及什么样的新股,在什么时机卖出,这些显得非常重要,下面将做详细说明(仅供参考)。

1、新股认购和卖出

本文一再强调,香港新股与A股不同,首日上市有涨有跌,因此要认购什么样的新股也要有所选择,并且在不同时期,选择策略有所不同。

下表是2018年新股总体情况,首日开盘上涨比例大于六成,且平均涨幅高达17.4%。对这些新股从发行价格、类型和市值三个维度进行细化,我们发现:新股价格小于1元、属于创业种板和市值小于5亿的新股,其表现远远超过平均水平。

下表是2019年上半年新股总体情况,首日开盘上涨比例大于六成,但平均涨幅只有4.2%。对这些新股从市值、认购倍数和招股价三个维度进行细化,我们发现:市值大于10亿、认购倍数热门(1到100倍区间)和招股价大于5元的新股,其表现远远超过平均水平。

新股认购后,当然就希望中签了,但香港新股长期来看,破发率八成左右,如果长期持有,那必定是亏的,因此对于新股我们一般采用暗盘或首日卖出的策略,而不是长期持有,在首日及时止盈和止损。

2、账户认购

虽然香港新股的中签率不像大陆A股那么低,但中签率不同,热门股票一手中签率(一个账户申股新股一手的情况下的中签率)甚至低于10%以下,那么如何提高中签数量呢。

首先我们了解一个规则,即前面提到「基于优先保证一户一签的政策,新股分配会尽量保证每个参与者都能中签一手」,在这种机制下,一个账户申购一手的情况下,中签率(按中签量/认购量来计算)远高于认购多手的情况,以下图「电子交易集团的配售结果」为例:认购一手中签一手概率为30%,申购两手中签一手的概率为15.71%*2=31.42%,花多了一倍的资金,但中签一手的概率只是提高不到两个点。在新股认购超量的情况下,配售结果基本就是上述描述的情况。因此,为了提高中签数量,以及提高资金效率,与家人一起开户,大家各自现金认购一手,综合资金成本利用率高。

还是以「电子交易集团」为例,使用两个账户分别认购一手,那么中签一手的概率提升到30%*2=60%,而一个账户认购两手,中签一手的概率只有15.71%*2=31.42%,中签概率明显提高很多。

因此,与亲朋好友一起认购新股,且认购一手,是提高中签概率的法宝。

五、结束语

港股打新并非一成不变,但越早参与,获利空间越大,并且要及时应对变化,更换策略。

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