微软 Q3 业绩超预期,云服务增速放缓,但瑕不掩瑜。微软业绩已经两年没有 MISS 了,未来可期。

美股(meigu) · 2019年10月27日 · 47 次阅读

微软Q3业绩超预期,云服务增速放缓,但瑕不掩瑜。微软业绩已经两年没有MISS了,未来可期。

微软2019年Q3财报显示,利润和销售额均实现了两位数的百分比增长,轻松超越了预期,但Azure云业务的增长率下降。尽管云服务需求强劲,但增速有所放缓(Azure销售额增长了59%,之前两个季度的增幅分别为64%和73%)。

公司公布第一财季利润为107亿美元,合每股收益1.38美元,营收为331亿美元,高于去年同期的每股收益1.14美元,销售额为290.8亿美元。 FactSet调查显示,分析师平均预期该公司当季每股盈利1.25美元,营收321.5亿美元。

今年迄今为止,该股已上涨超过34%,标准普尔500指数上涨了19.5%,道琼斯工业平均指数(把微软视为其中一个组成部分)已增长14.8%。 微软之所以成为一家市值达万亿美元的公司,是因为云计算服务获得了巨大的收益,因为它试图用自己的Azure云服务来挑战亚马逊领先Amazon Web Services产品。微软表示,其“智能云”部门的收入为108亿美元,高于分析师平均预期的104.2亿美元。微软表示,Azure增长了59%。该公司没有像Amazon在AWS上那样明确披露Azure收入或营业收入。

尽管收益表现良好,Azure可能是微软股票最初在后期交易中挣扎的一个因素,因为Azure的增长率下降一直是分析师和投资者关注的问题。在一年前的同一季度,微软报告Azure的增长率为76%,其后是季度增长率,分别为76%和73%,但是上一季度的增长率下降到64%,现在又迅速下降。大多数分析师预计Azure的增长率将再次达到60年代的低点。

微软的传统个人计算机业务被称为“更多个人计算”部门,报告收入为111亿美元,好于分析师平均预期的109亿美元。随着对Microsoft Windows 7操作系统的支持终止,今年PC的总体销售量已超出预期。

微软的其他报告部门“生产力和业务解决方案”(包括Office产品套件以及LinkedIn和其他一些业务在内的软件)报告的收入为111亿美元,超过了分析师平均预期的108.8亿美元。微软报告称,LinkedIn收入在第一财季增长了25%。

微软在周三的报告中报告了14家个人企业的增长率,而只有一个产品– Surface PC业务–报告收入与一年前相比有所下降,因为微软准备在本月初发布更新的Surface产品阵容Xbox游戏业务在假期季节之前与一年前持平,而九个业务报告的增长率为两位数。

微软预计第二季度收入为351.5亿美元至359.5亿美元,其中生产力和业务解决方案为113亿美元至115亿美元,智能云为112.5亿美元至114.5亿美元,更多个人计算为126亿美元至130亿美元。

首席财务官艾米·胡德(Amy Hood)在电话会议中说:“由于我们在Windows 10需求与即将终止的对Windows 7的支持以及供应链能力,在第二季度满足这一需求之间取得的收益之间取得平衡,因此OEM总收入增长应再次领先于PC市场。”

尽管去年同期Surface销量“强劲”,但新的Surface产品仍有望将该部门的收入增长推至去年以来的低两位数。微软预计在明年推出新的Xbox主机之前,将在游戏领域挣扎,Hood表示Xbox的收入将“下降20%左右。”

FactSet的数据显示,分析师平均预期该公司第二季度每股收益为1.27美元,销售额为359.1亿美元。

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