麦当劳 CEO 被解雇,公司再添动荡,股票高估跌了看

闲谈 · 2019年11月04日 · 30 次阅读

麦当劳CEO被解雇,公司再添动荡,股票高估跌了看(根据群聊整理)

    11月4日消息,麦当劳称,已解雇首席执行官史蒂夫-伊斯特布鲁克(Steve Easterbrook),原因是他违反公司规定,与一名员工存在两情相悦的亲密关系。

    伊斯特布鲁克在电子邮件中称∶“这是个错误。”他写道∶“鉴于公司的价值观,我同意董事会的看法,即我现在应当离开。”

    外国网友调侃,CEO实力诠释麦当劳宣传语“我就喜欢”(I‘m lovin’ it)。

    麦当劳是消费股的代表,过去一年,不管大盘涨还是跌,以美国水务,麦当劳和LMT为代表的防御股都是涨的。但是现在,防御股弱于大盘,这说明机构真正开始跑路了。但是现在CEO离职,势必会给公司带来动荡。
    美股最强的还是消费股,麦当劳,可口可乐,星巴克这些,军工那些也不错,跌了再看。
    Seeking Alpha分析指出,麦当劳公司是一家伟大的公司,但我们认为MCD的股票被高估了。     自2019年初以来,像麦当劳这样的防御股吸引了很多资金; 但是我们应当坚决远离麦当劳,并警告该公司承担大量净债务负担。
    即使在最近下跌之后,我们仍然认为麦当劳公司(MCD)的股票在这里仍然被高估了,因为我们认为,资金向防御股聚集,使拥有优质商业模式的公司被超买了。通过自由现金流折现值分析,我们对MCD的估值为每股187美元,远低于当前股价。此外,尽管我们尊重麦当劳的自由现金流状况,但其庞大的净债务负担严重削弱了其股息覆盖率,MCD的股票收益率为2.5%。
    从2016年到2018年,麦当劳的年度自由现金流平均为41亿美元。在此期间,该公司的年均股息支付额为31亿美元,请注意,该公司也进行了重要的股票回购。 麦当劳稀释后的股票数量从2016年到2018年下降了约9%,支撑了其稀释后的GAAP每股收益(在此期间从5.44美元上升至7.54美元)。

    但是,麦当劳的净债务负担在2018年底为302亿美元。当前,麦当劳尚未向美国证券交易委员会发布其10-Q文件(正常情况下,可能需要几天时间), 因此我们尚不知道其第三季度末的资产负债表是什么样子。

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