美股打新常见的一些问题

美股(meigu) · 2019年03月15日 · 74 次阅读

摘要: 很多炒美股、港股的同学, 都会遇到怎么申请新股, 今天就给大家普及一下美股打新的一些常见问题。如果您对美股 或者 港股也感兴趣, 或者想要了解如何开户, 可以加我wechat: xiaobei006006, 同时也可以拉您进美股交流群哦。

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什么叫做打新?如何参与?

公司上市又称为首次公开发行(IPO),是指一家公司设定一个发行价格区间首次向公众发行股票进行融资。“打新”即指投资者参与认购首次公开招股,有机会以最终确定的发行价在上市当天买入股票。

美股IPO由投资银行作为承销商(或承销团队)协助公司发行股票,通常只给机构投资者或认购资金在百万美元以上的个人投资者,散户认购门槛较高。老虎证券的美股打新通道服务,是指与上市公司沟通后,从投行获得新股分配额度以供老虎证券客户参与认购,降低美股打新门槛。(可以通过老虎app-发现-新股申购股界面新股申购)

什么叫做中签?中签机制如何?

中签,即在上市当天以发行价成功买入认购的全部或部分股票。在IPO认购中,投资者可能获配认购数量的全部,也有可能获配认购数量的部分,甚至也可能未获配任何认购数量的股票。故投资者的中签率不一定是 100%。

美股新股分配时,先由投行分配至老虎清算券商,按照一般商业惯例,根据通用规则分配给认购者,影响分配结果的因素很多,分配结果跟认购资金量并无绝对关联。

IPO发行价格区间和最终定价的区别?

美股发行价格区间通常是承销商根据公司估值和市场因素等给予的价格范围。在正式上市之前,公司会确定最终发行价格,通常会在招股价格区间内。视市场情况,最终定价有可能提高到发行价格区间上限的120%,亦有可能降低至发行价格区间下限的80%。

举例:2014年9月9日,阿里巴巴(BABA)在纽交所上市,最终定价为68美元/股,高于其此前发行价格区间60-66美元。

什么叫冻结资金?打新需要冻结多少资金?

认购新股得到确认后,需冻结认购者账户中认购新股的保证金,目的是为了中签后有足够的资金用于新股交割。冻结资金不是扣款(或预付款),只是暂时不能将这部分资金作为其他用途,如果未中签会将该部分资金解冻。

老虎证券美股打新通道服务暂不支持融资认购。所有美股新股认购将按照发行价格区间上限的120%冻结保证金,基于“有条件认购要约”(conditional offer to buy),当新股最终定价不超过发行价格区间的±20%时,认购者的认购申请仍然有效,因此老虎证券按照发行价格区间上限的120%冻结保证金。如新股最终定价超过发行价格区间的±20%时,认购者需重新确认自己的认购申请。

举例:认购者认购100股拼多多(PDD),招股价格区间16-19美元/股,冻结资金为2280美元(即19*120%*100)。

新股认购的数量是多少?

美股新股最低认购数量为100股,100股往上无需整数倍认购,即可以105股、120股、150股等。

如果认购者账户保证金不足以认购所填写的数量,将会自动降至保证金充足的数量。如账户保证金不足以认购最低认购数量,将会被拒绝认购。

认购开放和截止时间

每只新股认购时间不一致,需客户及时留意新股认购信息。

美股认购时间较短,根据过往认购开放时间的经验来看,通常在新股上市前3-5天开放,新股上市前1-2天截止,认购时间短则1天,长则3-4天。如遇认购情况火爆或其他原因,承销商有可能提前关闭认购通道

中签结果公布以及分配时间

美股中签结果通常在公司正式上市当日才知晓。自老虎证券提供美股打新通道服务以来,老虎清算券商通常在公司上市当日、美东时间上午10:00(即夏令时北京时间晚上22:00)之后获得新股配额,一旦收到就立即开始处理分配。分配时间取决于承销商分,老虎证券并不能保证美股打新在公司正式挂牌交易前就完成分配,晚几小时甚至半天是惯常操作。

流利说(LAIX)已经开始交易,但认购状态还未知是否中签?

美股新股分配跟港股不同,港股新股由港交所统一分配,在公司正式挂牌前一个交易日公布结果。美股是在公司正式挂牌当日由承销商来分配。老虎清算券商通常在公司上市当日、美东时间上午10:00(即夏令时北京时间晚上22:00)后获得新股配额,一旦收到立即开始处理分配。

由于新股上市当日场内流程和集合竞价时长不一,自老虎提供美股打新通道服务以来,美股新股IPO首日开始交易时间都比较晚,大多可以赶在正式交易开始前就完成分配。而$流利说(LAIX)$上市当天22:10分开始交易,老虎清算券商是在22:00才从投行获得新股,随后立即处理分配,未能在交易开始前完成分配。( $触宝(CTK)$ 上市当天22:02分就开始交易)

美股认购资金什么时候开始冻结?

老虎标准账户:确认认购即冻结所需资金;

老虎环球账户:认购截止后,我的认购页面状态显示为“已确认”,冻结相应资金。注意:老虎环球账户客户在下单认购到认购截止期间,认购所需资金尚未冻结,仍可以作为其他用途。但在认购截止后,如账户内没有足够资金作为认购保证金,无法通过资金审查,认购申请将会被拒绝。

美股未中签的认购者资金什么时候解冻?

当我的认购页面状态更新为“未中签”,冻结资金解冻

同时认购两只美股,但资金不足时,按照什么规则确认?

老虎标准账户:按照提交认购申请时间的先后顺序确认认购;

老虎环球账户:按照认购截止时间的先后顺序确认认购。

美股中签是什么规则?为什么我认购的多反而没中?

美股新股分配时,先由投行分配至老虎清算券商,按照一般商业惯例,根据通用规则分配给认购者,影响分配结果的因素很多,包括但不仅限于认购者的过往持仓偏好、持股周期、打新记录等,美股新股分配无普惠(公平)原则,分配结果跟认购资金量并无绝对关联,无法保证按认购比例均等分配。

如何知晓是否中签

您好!您可以通过老虎APP-发现-新股申购-我的认购,查看是否中签(如果已中签同时可在持仓中看到)。一般老虎也会在公布中签结果后,以短信的方式通知已中签的客户。

App显示申购状态

提交认购后,APP分为以下状态:

  • 1.“提交中”:用户已提交,等待老虎证券资金部审核;
  • 2.“待确认”:用户已提交,等待盈透证券审核部确认;
  • 3.“已确认”:提交成功后,通过了资金检查,此时可以等待中签结果;
  • 4.“部分确认”:未通过资金检查,申购数量自动降档;
  • 5.“已拒绝”:未通过资金检查,资金不足,审核部拒绝;
  • 6.“已中签”和“未中签”:均为最终结果。

关于美股申购分配时间问题

1.美股新股分配跟港股不同,港股是由港交所统一分配,在正式挂牌前一日公布结果。而美股是在挂牌当日由投行(承销商)来分配,美股开盘是北京时间的晚上9点半,承销商通常在这个时间之后才开始分配,IB通常是在北京时间晚上10点后拿到这个配额,随即分配给我们的客户。但是,美股IPO首日开盘时间通常较晚,由于场内集合竞价所需时间不一致 比如IQ等都是晚上11点多才开市,所以客户没有感觉到我们分配时间,如果有些股票开盘较早,其实当时我们还未拿到配额,我们也一直在努力催促投行,但是由于根据美国时间,也很难再提前了。

2.美股IPO的一个重要规则就是不能保证分配完再交易的。最大的原因是因为每支股票交易时间是有很大差异,很早之前baba 和爱奇艺的开盘竞价时间都是非常漫长的,新股上市9:30开始是敲钟时间,敲钟结束后就会开始现场竞价,如果非常顺利买卖举牌价格一致,那么肯定当时就能看到价格,而这个时候实际上券商都还没有拿到份额数据的,一些价格争议比较大的股票,例如baba发行价69,当时现场竞价价格买方挂了84,卖方挂了91,这样的情况下僵持了很久才达成了开市价,正式开盘。这样情况肯定是咱们先拿到配额才看到价格对客户来说没有影响。

3.非常理解您的心情!美股打新有一定的特殊性,券商获得额度非常难得。同时,美股打新并不能保证在交易前就能完成分配,晚几个小时到半天都是正常的。也有的情况是,开盘推迟,所以这种延迟分配没有被大家关注到。 但是我们确实意识到投资者对美股打新业务更多的需求,感谢您的宝贵意见,我们将投入更多的努力到打新的产品体验和服务中,力争为客户提供更优质的体验!

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最后的最后 祝大家都有一个美好的投资生活哦。

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