炒美股须知的 美股指数

基础篇 · 2018年03月21日 · 125 次阅读

前言

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导读为啥要了解美国指数基金?

炒股的同学, 都知道国内有一百多只ETF,美国有多少个ETF呢?其实截止到08年就超过了700只,这几年一直以年均200-300只的速度增长。按这个速度,还有一两年美国ETF就会成为规模最大的一类基金。不夸张的说,美股ETF的数量堪比国内上市公司。

美股的ETF种类也非常多,基本包括了全世界各个股票市场的各种指数。

如果想投资任意一个国家的指数,基本都有对应的指数基金;
如果想投资行业,像石油天然气,可以投资“油气上游指数”;
如果想做空美股,有反向两倍杠杆的指数基金;
甚至也有专门投资优先股和短中长期债券的指数基金。很多优秀的小指数,在美股也有对应的产品,像之前我们提到过的300精明指数,美股也有对应的指数基金。

掌握了美股ETF,几乎能满足我们的任何投资需求。之前有朋友问过,指数低估的时间并不长,万一没有低估指数可买怎么办?研究完美股ETF后,这个问题迎刃而解:几千个指数基金,全都不是低估值也挺难的。美股ETF可以极大的扩充我们的军火库。

不过美股ETF也复杂了很多,交易也更困难。所以我们还是以国内能买到的指数基金为主。
我们先来了解下对应的指数,熟悉了指数之后再过渡到指数基金产品。

美股指数的分类

我们以前介绍过指数的加权方式:价格加权、市值加权和策略加权。《指数编纂进化史》http://xueqiu.com/3079173340/56642257

简单说,价格加权就是谁股价高谁占比大;市值加权就是谁规模大谁占比大;策略加权就是用策略去挑股票。

目前的全球市场,除了道琼斯指数是价格加权,其余指数的主流是市值加权,像沪深300、恒生、标普500等都是市值加权;策略加权规模小,但是经常会出现一些“小而美”的指数,例如红利指数。

指数公司在开发指数的时候,也是以市值加权指数为主,策略加权指数为辅。像中证指数公司,沪深300、中证500就是它的市值加权指数;而中证红利指数、300等权等就是策略指数。

市值加权的指数对应的指数基金最多,规模也最大。策略加权的指数往往小而美。
美股指数也是类似的分法:市值加权和策略加权。

1.标普系列

标普系列指数是目前美国影响力最大的指数系列。

标普最具代表性的就是我们熟知的标普500指数,这是一个大盘股指数,类比国内的沪深300。类似的还有标普中盘400,类比中证500;标普小盘600,类比中小板指。

标普500指数在挑选成分股的时候,并不像中证指数单纯看市值加权,而是公司必须是一个重要行业的领导者,才能入选。这是标普500的一个特色。

2.MSCI系列指数

MSCI系列指数出现的时间最晚(03年才推出),但影响力却非常庞大,MSCI指数的一举一动会影响到上万亿美元资产的配置。去年6月份的股灾,与A股没有被纳入MSCI指数也有一定关系。

MSCI指数把美股分为大中小盘指数:
总市值最大的300只是大盘,接下来450只是中盘,之后的1750只是小盘。

3.罗素指数系列

罗素公司开发了一系列市值加权指数。它家的指数,有个特色就是严格按照公司规模大小分类,是最严格的市值加权指数。
将全美国所有上市公司按照自由流通市值排排坐,

·第一名-第1000名:罗素1000指数,对应大公司
·第1001名-3000名:罗素2000指数
·罗素1000+罗素2000=罗素3000指数,覆盖了美股的98%的市值。

简单粗暴。

4.道琼斯威尔希尔指数系列

大名鼎鼎的道琼斯指数就是其代表作,也是历史最悠久的指数。但道琼斯自己创设的指数并不多,它跟一个专门研究指数的公司威尔希尔合作,推出了很多指数。

像道琼斯威尔希尔5000指数,第一个衡量全美国股票收益的指数。
道威5000指数被拆分为道威500和道威4500。分别对应大盘股和中小盘股,类似沪深300与中证500的定位。注意一下道威500和最早的道琼斯指数是不同的:道威500是500只股票,而道琼斯指数目前有65只。

5.交易所指数

像上证深证指数一样,美股也有交易所指数。最典型的就是纳斯达克指数。

纳斯达克影响力比较大的指数有两个:
·纳斯达克成分股指数:衡量纳斯达克整体
·纳斯达克100:这是纳斯达克最受欢迎的指数,这个指数很有特色,它剔除了金融股,强调纳斯达克的强项——科技公司。

除了上面说的还有很多系列的指数,像晨星指数、FTSE指数等等,都是非常有影响力的指数系列。但限于精力,我们还是以上面的这四个系列为主。

国内有哪些投资美股的指数基金?

国内投资美股指数基金还是比较麻烦的,而且美股指数基金的净值高低不一,很多定投起来也不方便。所以我们还是以国内能买到的产品为主。

国内投资美股的指数基金属于QDII基金。QDII是合格境内投资者的意思,这种基金可以拿人民币去投资海外资产。像我们熟知的H股ETF,就是一只QDII基金。

QDII基金中,投资美股指数的且规模在1亿以上的(规模太小有清盘风险),有这么几只
1.广发纳斯达克生物科技(001092),追踪纳斯达克生物科技指数
2.国泰纳斯达克100(160213),追踪纳斯达克100指数
3.广发纳斯达克100(270042),追踪纳斯达克100指数

场内有一只广发纳斯达克100ETF(159941),不过规模很小,流动性也很差
4.华安标普全球石油(160416),追踪石油指数
5.华宝油气(162411),追踪油气上游指数
6.博时标普500ETF(513500)以及对应的博时标普500链接(050025),追踪标普500
其他的大多规模在1亿以下。符合我们要求的国内指数基金数量很少,而且因为外汇的因素,目前QDII基金,除了投资港股的,都无法申购。ETF可以正常买卖交易,无法申购;场外基金无法申购。

虽然现在无法申购,只能买ETF,但以后肯定会放开。所以我们可以先了解这些指数以及它们的投资策略,丰富我们的军火库

油气类的以前分析过(华宝油气是低估吗?http://xueqiu.com/3079173340/62411776),所以我们还是从标普500和纳斯达克100开始入手,这样可以比较方便买到,再逐渐扩展到其他美股指数~

写在最后

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