新闻稿:AGNC 投资公司宣布-6-

港美股资讯 · 2019年11月11日 · 118 次阅读
· 美国资本代理公司

*DJ AGNC投资3Q亏损/Shr 3c>AGNC

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

*DJ AGNC投资3Q亏损$400万>AGNC

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

新闻稿:AGNC投资公司宣布2019年第三季度财务业绩

AGNC投资公司宣布2019年第三季度财务业绩

美通社

马里兰州贝塞斯达,2019年10月30日

2019年10月30日,马里兰州贝塞斯达/美通社--AGNC投资公司(“AGNC”或“公司”)(纳斯达克市场代码:AGNC)今天公布了截至2019年9月30日的季度财务业绩。

2019年第三季度财务亮点

--每普通股0.42美元的综合收益,包括:

--每普通股净亏损0.03美元

--投资每普通股0.45美元的其他全面收益(“OCI”)
通过OCI对市场进行标记

--0.59美元净息差和每普通股美元滚动收入,不包括
估计“追赶”溢价摊销成本1

--包括与此相关的美元滚动收入的每普通股0.05美元
公司的平均净多头头寸为101亿美元,用于远期购买
机构按揭证券(“MBS”)的买卖
“待公布”(“TBA”)市场

--不包括估计“追赶”溢价的每普通股$(0.10)
预计恒定提前还款率变化导致的摊销成本
(“CPR”)估计

--截至2019年9月30日,普通股每股有形净值16.55美元

--每普通股减少$(0.03),或-0.2%,从每普通股16.58美元
截至2019年6月30日的份额

--第三季度宣布每股普通股0.48美元的股息

--当季有形普通股的经济回报率为2.7%

--包括每普通股0.48美元的股息和减少0.03美元
每普通股有形净账面价值

其他第三季度亮点

--截至2019年9月30日的1026亿美元投资组合,包括
其中:

--99亿美元机构MBS

--19亿美元TBA净抵押贷款头寸

--17亿美元信用风险转移(“CRT”)和非机构证券

--截至2019年9月30日的有形净账面价值“在风险”杠杆率的9.8倍

--10.0x本季度平均有形账面净值“在风险”杠杆

--本季度13.5%的投资组合CPR

--截至2019年9月30日,平均13.4%的预计投资组合CPR

--1.31%的年化净息差和TBA美元滚动收入
季度,不包括估计的“追赶”溢价摊销成本

--不包括由于变化导致的-21个基点的“追赶”溢价摊销成本
预计CPR估计数

--690万股普通股,或1.03亿美元,在
季度

--占截至2019年6月30日已发行普通股的1.3%

--每股14.90美元平均回购价格,包括交易成本

--6.50%固定利率至浮动利率优先股中的4.03亿美元
2019年10月

--发行收益3.9亿美元,扣除发行成本

--宣布以1.75亿美元赎回7.750%的B系列优先股

___________

1.表示非GAAP度量。请参阅对帐,请参阅
最适用的GAAP度量和有关使用的附加信息
本新闻稿稍后发布的非GAAP财务信息。

管理备注

该公司首席执行官兼首席投资官加里·凯恩(Gary Kain)表示:“第三季度,金融市场波动加剧,以应对全球经济指标疲软和美中贸易紧张局势升级。美联储(下称”美联储“)反过来,并与最近的信息一致,在7月、9月和10月的每次会议上将联邦基金目标利率下调25个基点。”“此外,在政府回购市场出现混乱后,美联储从9月中旬开始通过公开市场操作为融资市场增加了大量流动性。美联储随后还宣布,打算继续其公开市场操作至2020年,并通过购买10月中旬开始的美国国债,扩大其资产负债表,至少延续到2020年第一季度。”

“由于全球宏观经济前景疲软和中央银行采取的货币宽松措施,第三季度利率下降,收益率曲线变平。本季度,机构抵押贷款支持证券相对于美国国债和利率掉期对冲的利差相应扩大,部分原因是对提前还款的担忧加剧,以及与较低利率环境相关的新推出的抵押贷款支持证券的供应增加。

“正如我们的财务业绩所证明的,我们的投资组合在当前环境下处于非常有利的地位。我们持有的预付保护池和较低的票面TBA证券在很大程度上使我们的投资组合免受通用池的更快预付速度和更高票面TBA的负面影响。此外,机构MBS更高的预付风险溢价,加上针对当前利率格局进行优化的对冲策略,大大提高了新的和现有投资的预期回报。”

公司总裁兼首席运营官彼得·费德里科(Peter Federico)评论说:“尽管市场条件不稳定,但AGNC第三季度有形普通股的经济回报率为2.7%,其中包括0.48美元的股息和每股有形账面净值减少0.03美元。”“此外,尽管显著的收益率曲线变平,AGNC在第三季度产生了0.59美元的净息差和美元滚动收入(不包括追赶溢价摊销),因为我们最近几个季度的大量对冲重新定位为我们第三季度的收益提供了强劲的顺风,并提供了我们净账面价值的稳定性。展望未来,虽然融资动态一直是全年盈利的逆风,并继续具有挑战性,但我们对美联储最近为向系统提供更多流动性而采取的行动感到鼓舞。我们相信,金融市场和美联储对这一问题的关注应成为实施额外的短期和中期解决方案的催化剂,以改善和稳定回购资金相对于其他短期利率的水平。“

每普通股有形净账面价值

截至2019年9月30日,公司的每股有形净账面价值为每股16.55美元,与截至2019年6月30日的每股16.58美元相比,下降了-0.2%。截至2019年9月30日和2019年6月30日,公司的每普通股有形净账面价值不包括5.26亿美元,或每普通股0.97美元和0.96美元的商誉。

投资组合

截至2019年9月30日,公司的投资组合总计1026亿美元,包括:

--1009亿美元的机构MBS和净TBA证券,包括:

--1000亿美元的固定利率证券,包括:

--901亿美元30年期固定利率证券,

--价值1亿美元的30年期TBA证券,净额,

--72亿美元15年期债券,

--18亿美元15年期TBA证券,净额和

--8亿美元20年期固定利率证券;

--9亿美元抵押贷款抵押债券(“CMO”),
可调整利率和其他代理证券;

--17亿美元的CRT和非机构证券。

截至2019年9月30日,30年期和15年期固定利率机构证券分别占公司投资组合的88%和9%,而截至2019年6月30日,分别为87%和10%。

截至2019年9月30日,公司固定利率证券的加权平均票面利率为3.65%,而截至2019年6月30日为3.75%,包括以下加权平均票面:

--30年期固定利率证券3.69%;

-15年期定息证券的利率为3.28%;及

--20年期固定利率证券的利率为3.87%。

公司将TBA证券(或“美元滚动融资资产”)作为衍生工具,并在公司的财务报表中确认美元滚动收入在其他收益(亏损)中的净值。截至2019年9月30日,公司的TBA净头寸的公允价值为19亿美元,包括104亿美元长TBA证券和(85亿美元)短期TBA证券,以及公司资产负债表上衍生资产/(负债)中报告的GAAP账面净值4700万美元。截至2019年6月30日,公司的TBA净头寸的公允价值为112亿美元,包括164亿美元的多头和52亿美元的空头TBA证券,以及GAAP账面净值8400万美元。

恒定提前还款率

该公司的投资组合第三季度的加权平均CPR为13.5%,而上一季度为10.0%。截至2019年9月30日,公司代理证券剩余寿命的加权平均预计CPR为13.4%,而截至2019年6月30日为12.4%。

截至2019年9月30日,公司投资组合的加权平均成本基础为票面价值的103.2%。公司第三季度投资组合的净溢价摊销成本为1.92亿美元,或每普通股0.35美元,其中包括“追赶”溢价摊销成本(5500万美元),或每股普通股(0.10)美元,这是由于公司对第三季度之前收购的证券的预计CPR估计发生了变化。相比之下,上一季度的净溢价摊销成本为(1.83亿美元),或每股普通股(0.34美元),包括“追赶”溢价摊销成本(5800万美元),或每股普通股(0.11美元)。

资产收益率、资金成本和净利差

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

新闻稿:AGNC投资公司宣布-2-

该公司的投资组合的平均资产收益率(不包括TBA净头寸)第三季度为2.91%,而上一季度为2.99%。不包括“追赶”溢价摊销,该公司第三季度的平均资产收益率为3.15%,而上一季度为3.24%。包括TBA净头寸和扣除“追赶”溢价摊销,公司第三季度的平均资产收益率为3.16%,而上一季度为3.24%。

第三季度,公司代理回购协议的加权平均利率为2.48%,而前一季度为2.62%。公司第三季度的平均隐含TBA融资成本为2.00%,而上一季度为2.47%。包括利率掉期在内,公司第三季度的综合平均资金成本为1.85%,而上一季度为2.24%。

公司第三季度的年化净息差(包括TBA净头寸和利率掉期)为1.09%,而上一季度为0.78%。不包括“追赶”溢价摊销,公司第三季度的合并年化净利息息差为1.31%,而上一季度为1.00%。

净息差和美元滚动收入

公司确认第三季度的净价差和美元滚动收入(一种非GAAP财务衡量标准)为每股普通股0.59美元,不包括每股“追赶”溢价摊销成本0.10美元,而上一季度的“追赶”溢价摊销成本不包括每股普通股0.49美元,不包括“追赶”溢价摊销成本每股0.11美元。

本新闻稿稍后将包括公司的净利息收入与净息差和美元滚动收入的对账,以及有关公司使用非GAAP措施的其他信息。

杠杆

截至2019年9月30日,902亿美元的代理回购协议、18亿美元的TBA美元净滚动头寸(按成本计算)和2亿美元的其他债务用于为公司的投资组合提供资金。公司回购协议的其余部分(约4亿美元)用于购买美国国债(“美国国债回购”),不包括在公司的杠杆衡量中。包括其TBA净头寸和未结算投资证券的应付/(应收)净额,本公司的有形账面净值“在风险”杠杆率于2019年9月30日为9.8倍,与2019年6月30日持平。该公司第三季度的平均“在风险”杠杆为有形账面净值的10.0x,也与上一季度持平。

截至2019年9月30日,公司的代理回购协议的加权平均利率为2.48%,而截至2019年6月30日为2.64%,加权平均剩余到期日为64天,而截至2019年6月30日为80天。截至2019年9月30日,公司代理回购协议的361亿美元(40%)通过公司的自营经纪-交易商子公司Bethesda Securities,LLC提供资金。

截至2019年9月30日,公司的代理回购协议的剩余到期日为:

-三个月或以下的665亿元;

--三至六个月170亿美元;

--六至十二个月的41亿元;及

--一至三年25亿美元。

套期保值活动

截至2019年9月30日,利率掉期、掉期和美国财政部头寸相当于公司机构回购协议、远期结算投资证券、TBA净头寸和其他债务余额的101%,而截至2019年6月30日,这一比例为91%。

截至2019年9月30日,公司名义利率互换头寸总额为818亿美元,而截至2019年6月30日,该公司的利率互换头寸为750亿美元。截至2019年9月30日,公司的利率互换组合的平均固定支付率为1.35%,平均收款率为1.98%,平均到期日为2.8年,而截至2019年6月30日,分别为1.72%,2.46%和3.3年。截至2019年9月30日,本公司利率掉期组合的79%、14%和7%分别与隔夜指数掉期利率(“OIS”)、3个月伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和有担保隔夜融资利率(“Sofr”)挂钩,而截至2019年6月30日,分别为58%、42%和0%。

截至2019年9月30日,公司未偿还的付款交换总额为87亿美元,而截至2019年6月30日为44亿美元。截至2019年9月30日,该公司在美国财政部的未偿净空头头寸总额为62亿美元,而截至2019年6月30日为87亿美元。

其他收益(损失),净额

第三季度,公司录得其他收益(亏损)净亏损(1.04亿美元),或每股普通股净亏损(0.19美元),而上一季度净亏损(5.47亿美元),或每股普通股亏损(1.02美元)。第三季度的其他收益(亏损)净额包括:

--销售投资证券实现净收益8900万美元;

--投资证券未实现净收益3.55亿美元,按
通过净收入计算的公允价值;

--1.46亿美元利率掉期定期收入;

--利率掉期净亏损(6.28亿美元);

--利率掉期净亏损(1900万美元);

--美国财政部头寸净亏损(1.89亿美元);

--TBA美元滚动收入2900万美元;

--TBA证券按市值计价净收益1.15亿美元;

--其他杂项损失(200万美元)。

其他综合收入

在第三季度,公司记录了2.46亿美元的其他综合收入,或每普通股0.45美元,其中包括通过OCI确认的公司机构证券的未实现净收益,而上一季度的其他综合收入为3.79亿美元,或每普通股0.70美元。

普通股股利

在第三季度,公司宣布向截至2019年7月31日、8月30日和9月30日登记在册的普通股股东支付每股0.16美元的红利,本季度每股总计0.48美元,分别于2019年8月9日、9月11日和10月9日支付。自2008年5月首次公开募股至2019年第三季度,该公司宣布了总计93亿美元的普通股股息,或每股普通股40.84美元。

股票回购计划

该公司董事会已授权它回购至多10亿美元的流通股普通股,直至2020年12月31日。在第三季度,公司回购了690万股普通股,或1.03亿美元,平均回购价格为每股普通股14.90美元,其中包括交易成本。截至2019年9月30日,公司还有9亿美元的普通股可供回购。

公司可以在公开市场或私下谈判的交易中回购股份,或根据根据1934年证券交易法(经修订)第10b5-1条采取的交易计划进行回购。公司打算根据股票回购计划回购股份,只有当回购价格低于其当时对每股普通股有形账面净值的估计时。

财务报表、经营业绩和投资组合统计

下列经营业绩衡量标准包括净价差和美元滚动收入;净价差和美元滚动收入,不包括“追赶”溢价摊销;经济利息收入;经济利息支出;估计应税收入;以及从这些信息得出的相关每股普通股计量和财务计量,它们是非GAAP财务计量。有关非GAAP措施的进一步讨论,请参阅本新闻稿后面的“非GAAP财务信息的使用”。

AGNC投资公司
综合资产负债表
(单位为百万,每股数据除外)

九月三十日,六月三十日,三月三十一日,十二月三十一日,九月三十日,
2019 2019 2019 2018 2018
(未审计)(未审计)
资产:
代理证券,按公允价值
(包括
$93,688, $87,582, $89,471, $78,619
分别为67,889美元和67,889美元)$98,577$91,140$93,044$82,291$70,408
机构证券转移至
合并可变利息
实体,按公允价值(质押
证券)393 411 425 436 453
信用风险转移证券,在
公允价值(包括质押
358美元,269美元,142美元的证券
分别为141美元和44美元)1,134,117,1,129,012,997
非代理证券,按公允价值
(包括
$0,$0,$45,$45和$0,
分别)579 603 672 548 507
美国国库券,在交易会上
价值(包括质押证券
162美元,1152美元,121美元,0美元和45美元,
分别)215,152 121 46 109
现金和现金等价物906 870 929 921 1,071
受限现金734 789 517 599 456
衍生资产,公允价值175 116 253 273 412
投资证券应收账款
已售出(包括质押证券
105美元,673美元,439美元,489美元和443美元,
分别)105 679 439 489 524

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

新闻稿:AGNC投资公司宣布-3-

反向回购应收账款
协议6,093 8,848 20,430 21,813 16,309
商誉526 526 526
其他资产324 325 322 287 259
总资产$109,761$106,576$118,807$109,241$92,031
负债:
回购协议$90,612$86,266$86,685$75,717$65,734
合并变量负债
利益实体,公允价值238 251 266 275 291
投资证券应付
购买3,094 878 1,125 1,204 23
衍生负债,在公平的情况下
价值22 63 53 84 62
应付股息100 101 107 106 95
退回证券的义务
反向回购借入
协议,按公允价值5,114 7,754 19,275 21,431 15,549
应付帐款和其他
负债368 917 795 518 650
负债总额99,548 96,230 108,306 99,335 82,404
股东权益:
优先股-集合
735美元的清算优先权,
$735,$735,$500和$500,
分别为711 711 711 484 484
普通股--面值0.01美元;
540.9、547.8、536.3、536.3和
已发行477.8股及
优秀,分别为5 5 5
额外实收资本13,888 13,988 13,795 13,793 12,785
保留赤字(4,473)(4,194)(3,467)(3,433)(2,343)
积累其他综合
收入(损失)82(164)(543)(943)(1,304)
股东权益总额10,213,10,346,501,9,906,627
总负债和股东
股本$109,761$106,576$118,807$109,241$92,031

每普通股有形账面净值
股票(1)$16.55$16.58$17.23$16.56$18.00

AGNC投资公司
合并经营报表
(单位为百万,每股数据除外)
(未审计)

三个月
九月三十日,六月三十日,三月三十一日,十二月三十一日,九月三十日,
2019 2019 2019 2018 2018
利息
收入:
利息收入$676$693$705$604$500
利息
费用557 570 541 418 312
净利息
收入119 123 164 186 188
其他增益
(亏损),净额:
已实现增益
(损失)减价
投资
证券,
净89 132 60(21)(40)
未实现收益
(损失)在
投资
有价证券
测量地点
公允价值
通过网
收入,净额355 759 1,060 683(363)
收益(损失)在
导数
仪器
及其他
证券,
净额(548)(1,438)(1,000)(1,633)430
管理费
收入-46
总计其他
得(失),
NET(104)(547)120(971)73
费用:
补偿
和福利10 11 10 11 14
其他操作
费用9 9 9 8 31
总运营
费用19 20 19 19 45
净收入
(损失)(4)(444)265(804)216
股息
择优
股票13 13 10 9 9
净收入
(损失)
可用
(可归因性)
到公共
股东$(17)$(457)$255$(813)$207

净收入
(损失)$(4)$(444)$265$(804)$216
未实现收益
(损失)在
投资
有价证券
测量地点
公允价值
通过其他
综合
收入(损失),
净额246 379 400 361(193)
综合
收入(损失)242(65)665(443)23
股息
择优
股票13 13 10 9 9
综合
收入(损失)
可用
(可归因性)
到公共
股东$229$(78)$655$(452)$14

加权
平均数
共同
股份
杰出-
基本546.4 537.8 536.7 504.2 462.3
加权
平均数
共同
股份
杰出-
稀释546.4 537.8 537.2 504.2 462.7
净收入
(损失)每个
普通股-
基础$(0.03)$(0.85)$0.48$(1.61)$0.45
净收入
(损失)每个
普通股-
稀释$(0.03)$(0.85)$0.47$(1.61)$0.45
综合
收入(损失)
每公共
共享-基本
稀释$0.42$(0.15)$1.22$(0.90)$0.03
分红
声明为
普通股$0.48$0.50$0.54$0.54$0.54

AGNC投资公司
GAAP净利息收入与净息差和美元滚动收入的调节(非GAAP计量)
(2)
(单位为百万,每股数据除外)
(未审计)

三个月
九月三十日,六月三十日,三月三十一日,十二月三十一日,九月三十日,
2019 2019 2019 2018 2018
GAAP网
利息
收入:
利息
收入$676$693$705$604$500
利息
费用557 570 541 418 312
GAAP网
利息
收入119 123 164 186 188
TBA美元
滚动收入,
NET(3,4)29 22 19 27 68
利率,利率
交换周期
收入,净额
(3,9) 146 88 83 63 56
其他兴趣
和股息
收入(3)4 4 3-1
调整净额
利息和
美元卷
收入298 237 269 276 313
其他
操作
收入
(费用):
操作
费用(19)(20)(19)(19)(45)
较少
非经常性
核销
无形
资产和
其他
费用
相联

终止
管理
协议-1 26
管理费
收入-46
较少
管理
协议书
终止
费用收入-(42)
总计
操作
收入
(费用),
净额(19)(20)(19)(18)(15)
净扩散和
美元卷
收入279 217 250 258 298
股息
择优
股票13 13 10 9 9
净扩散和
美元卷
收入
可用于
普普通通
股东266 204 240 249 289
估计数
“追赶”
补价
摊销
成本
(福利)到期
换入
CPR预测
(11) 55 58 39 16 (6)
净扩散和
美元卷
收入,
不包括
“追赶”
补价
摊销,
可用于
普普通通
股东$321$262$279$265$283

加权
平均值
数量
普通股
杰出-
基本546.4 537.8 536.7 504.2 462.3
加权
平均值
数量
普通股
杰出-
稀释547.1 538.4 537.2 504.7 462.7
净扩散和
美元卷
人均收入
普通股
-基本$0.49$0.38$0.45$0.49$0.63
净扩散和
美元卷
人均收入
普通股
-稀释$0.49$0.38$0.45$0.49$0.62
净扩散和
美元卷
收入,
不包括
“追赶”
补价
摊销,
每公共

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

新闻稿:AGNC投资公司宣布-4-

共享-
基础$0.59$0.49$0.52$0.53$0.61
净扩散和
美元卷
收入,
不包括
“追赶”
补价
摊销,
每公共
共享-
稀释$0.59$0.49$0.52$0.53$0.61

AGNC投资公司
GAAP净收入与估计应税收入的对账(非GAAP计量)(2)
(单位为百万,每股数据除外)
(未审计)

三个月
九月三十日,六月三十日,三月三十一日,十二月三十一日,九月三十日,
2019 2019 2019 2018 2018
净收入/(亏损)$(4)$(444)$265$(804)$216
书到税
不同之处:
补价
摊销,
网47 67 54 15(21)
实现
损益,净额521 886 627 928(291)
净资本
损失/(利用率
净资本
损失
结转)34 320(12)(105)(67)
未实现
(损益)净额(428)(644)(719)140 316
其他(1)(1)(9)(1)(2)
帐面税额合计
差异173 628(59)977(65)
估计房地产投资信托基金
应税收入169 184 206 173 151
股息
优先股13 13 10 9 9
估计房地产投资信托基金
应税收入,
首选净值
股票股息$156$171$196$164$142
加权平均
公用数
股份
杰出-
基本546.4 537.8 536.7 504.2 462.3
加权平均
公用数
股份
杰出-
稀释547.1 538.4 537.2 504.7 462.7
估计房地产投资信托基金
应税收入
每股普通股
-基本$0.29$0.32$0.37$0.33$0.31
估计房地产投资信托基金
应税收入
每股普通股
-稀释$0.29$0.32$0.36$0.32$0.31

起头
累积
不可扣除
净资本损失$490$170$182$644$711
增额
(减少)净额
资本损失
结转(5)34 320(12)(462)(67)
结束累积
不可扣除
净资本损失$524$490$170$182$644
结束累积
不可扣除
净资本损失
每股普通股$0.97$0.89$0.32$0.34$1.35

AGNC投资公司
按资金来源分列的净息差组成部分(2)
(单位为百万,每股数据除外)
(未审计)

三个月
九月三十日,六月三十日,三月三十一日,十二月三十一日,九月三十日,
2019 2019 2019 2018 2018
调整净额
利息和
美元卷
收入,
不包括
“追赶”
补价
摊销:
经济
利息
收入:
投资
证券-
GAAP利息
收入(12)$676$693$705$604$500
估计数
“追赶”
补价
摊销
成本
(福利)到期
换入
CPR预测
(11) 55 58 39 16 (6)
TBA美元
滚动收入-
暗含
利息
收入(3,7)81 96 71 74 162
经济
利息
收入,
不包括
“追赶”
补价
摊销812 847 815 694 656
经济
利息
费用:
回购
协议
及其他
债务-GAAP
利息
费用(557)(570)(541)(418)(312)
TBA美元
滚动收入-
暗含
利息
费用
(3,6) (52) (74) (52) (47) (94)
利率,利率
交换周期
收入(成本)
(3,9) 146 88 83 63 56
经济
利息
费用(463)(556)(510)(402)(350)
其他兴趣
和股息
收入(3)4 4 3-1
调整净额
利息和
美元卷
收入,
不包括
“追赶”
补价
摊销$353$295$308$292$307

净利息
扩散,
不包括
“追赶”
摊销:
平均资产
成品率:
投资
证券-
平均资产
收益率2.91%2.99%3.14%3.13%3.11%
估计数
“追赶”
补价
摊销
成本
(福利)到期
换入
CPR预测0.24%0.25%0.17%0.08%(0.04)%
投资
有价证券
平均资产
屈服,
不包括
“追赶”
补价
摊销3.15%3.24%3.31%3.21%3.07%
TBA证券
-平均
隐含资产
收益率(7)3.19%3.21%3.55%3.66%3.54%
平均资产
屈服,
不包括
“追赶”
补价
摊销
(8) 3.16% 3.24% 3.33% 3.26% 3.18%
平均总数
成本
基金:
回购
协议
及其他
债务-
平均值
筹资成本2.48%2.62%2.64%2.42%2.20%
TBA证券
-平均
暗含
筹资成本
(6) 2.00% 2.47% 2.60% 2.32% 2.05%
平均成本
资金,
在此之前
利率,利率
交换周期
(收入)成本
(8) 2.43% 2.60% 2.64% 2.41% 2.18%
利率,利率
交换周期
(收入)成本
资金
(10) (0.58)% (0.36)% (0.37)% (0.32)% (0.30)%
平均总数
成本
基金1.85%2.24%2.27%2.09%1.88%
平均净值
利息
扩散,
不包括
“追赶”
补价
摊销1.31%1.00%1.06%1.17%1.30%

AGNC投资公司
关键统计数据*
(单位为百万,每股数据除外)
(未审计)

三个月
键平衡
薄片
统计:九月三十日,六月三十日,三月三十一日,十二月三十一日,九月三十日,
2019 2019 2019 2018 2018
投资
证券:
(12)
固定利率
代理MBS,
公允价值
-截至
期末$98,090$90,627$92,502$81,753$69,844
其他机构
MBS,在交易会上
值-截止日期
期末$880$924$967$974$1,017
信用风险
转帐
证券,
公允价值
-截至
期间结束$1,134$1,117$1,129$1,012$997
非代理
MBS,在交易会上
值-截止日期
期间结束$579$603$672$548$507
总计
投资
证券,
公允价值
-截至
期末$100,683$93,271$95,270$84,287$72,365
总计
投资
证券,
按成本-AS
周期
完$98,763$91,953$95,090$85,569$74,691
总计
投资
证券,
按标准
周期
完$95,629$88,880$92,091$82,693$71,844
平均值
投资
证券,
成本价$92,764$92,610$89,952$77,182$64,346
平均值
投资
证券,
票面价值$89,741$89,586$87,021$74,395$61,696
TBA
证券:
净TBA
投资组合-
截至期间
结束,在集市上
价值$1,867$11,170$6,955$7,322$9,393
净TBA
投资组合-
截至期间
最后,成本$1,820$11,086$6,885$7,252$9,436
净TBA
投资组合-
截至期间
结束,携带
价值$47$84$70$70$70$(43)
平均净值
TBA
投资组合,在
成本$10,146$11,864$8,002$8,066$18,270
平均值
回购
协议
及其他
债务(13)$87,938$86,147$82,070$68,499$56,265
平均值
股东
股本(14)$10,347$10,371$10,186$9,634$9,345
有形净额
账面价值
每公共
股票(1)$16.55$16.58$17.23$16.56$18.00
有形净额
账面价值“在
风险杠杆
-平均
(15) 10.0:1 10.0:1 9.3:1 8.4:1 8.5:1
有形净额
账面价值“在
风险杠杆
-截至期间
结束(16)9.8:1 9.8:1 9.4:1 9.0:1 8.2:1

钥匙
性能
统计数字:
投资
证券:

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

新闻稿:AGNC投资公司宣布-5-

(12)
平均息率3.86%3.88%3.87%3.83%3.78%
平均资产
收益率2.91%2.99%3.14%3.13%3.11%
平均资产
屈服,
不包括
“追赶”
补价
摊销3.15%3.24%3.31%3.21%3.07%
平均优惠券
-截至
期末3.76%3.88%3.88%3.86%3.82%
平均资产
收益率-截止日期
期间结束3.08%3.21%3.29%3.31%3.22%
平均实际
CPR用于
有价证券
举行期间
期间13.5%10.0%6.3%7.4%9.7%
平均值
预测
CPR-截至
期间结束13.4%12.4%10.5%7.9%6.8%
总保费
摊销,
净值$(192)$(183)$(142)$(107)$(81)
TBA
证券:
平均优惠券
-截至
期末
(17) 2.99% 3.29% 3.64% 4.03% 3.90%
平均值
隐含资产
收益率(7)3.19%3.21%3.55%3.66%3.54%
联合
投资
和TBA
证券-
平均资产
屈服,
不包括
“追赶”
补价
摊销
(8) 3.16% 3.24% 3.33% 3.26% 3.18%
资金成本:
回购
协议-
平均值
筹资成本2.48%2.62%2.64%2.42%2.20%
TBA证券
-平均
暗含
筹资成本
(6) 2.00% 2.47% 2.60% 2.32% 2.05%
利率,利率
交换-
平均值
周期性
(收入)成本
资金
(10) (0.58)% (0.36)% (0.37)% (0.32)% (0.30)%
平均总数
成本
资金,
包括
TBAS和
利率,利率
交换周期
(收入)成本
(8) 1.85% 2.24% 2.27% 2.09% 1.88%
回购
协议-
平均值
筹资成本
截至期间
结束2.48%2.64%2.82%2.79%2.30%
利率,利率
交换-
平均净值
支付/(接收)
费率截止
期末
(18) (0.63)% (0.74)% (0.68)% (0.52)% (0.32)%
净利息
扩散:
联合
投资
和TBA
有价证券
平均净值
利息
蔓延1.09%0.78%0.90%1.09%1.33%
联合
投资
和TBA
有价证券
平均净值
利息
扩散,
不包括
“追赶”
补价
摊销1.31%1.00%1.06%1.17%1.30%
费用百分比
平均值
股东
权益-
按年计算
(19) 0.73% 0.77% 0.75% 0.75% 0.81%
经济
退货(损失)
在有形上
普通股权益


  • 未按年计算
    (20) 2.7% (0.9)% 7.3% (5.0)% 0.7%

*除以下说明外,每个期间的平均数字是根据公司账簿和记录上的天数加权的。除非另有说明,所有百分比均按年计算。

由于四舍五入,财务表中的数字可能不会合计。

1.每普通股有形账面净值不包括优先股
清算优先权和商誉。

2.表包括非GAAP财务计量和/或来自
非GAAP指标。请参阅“非GAAP财务信息的使用”
对非GAAP财务指标的其他讨论。

3.衍生工具及其他收益(亏损)申报金额
证券,净额在所附的综合报表中
行动。

4.美元滚动收入代表价差,或“价格下跌”,
本月结算的TBA价格与TBA价格之间的关系
用于远期月结算。金额包括美元卷收入(损失)
多头和空头TBA证券。金额不包括TBA按市值计价
调整。

5.包括因到期而结转的净资本损失的减少
未使用净资本损失从前几年结转。

6.确定TBA美元滚动交易的隐含融资成本
使用“价格下跌”(注4)和基于市场的假设
可以交付的“最便宜”抵押品,以满足
TBA合同,如预期抵押品的加权平均值
息票,加权平均到期日和预计1个月CPR。平均值
所有TBA交易的隐含融资成本基于
公司在此期间的每日平均TBA余额。

7.TBA美元滚动交易的平均隐含资产收益率为
通过将平均TBA隐含资金成本(注6)添加到
净美元滚动收益率。美元卷净收益率的计算公式为
美元滚动收入(注4)除以平均净TBA成本基础
这段时间很出色。

8.按平均余额加权平均计算的金额
在此期间未偿还的资产和各自的资产收益率/资金
成本。

9.代表定期利率掉期结算。金额不包括
利率互换终止费用和按市价调整。

10.表示以百分比衡量的利率互换定期收入/成本
抵押贷款资金总额(代理回购协议,其他债务和
净TBA证券)。

11.“追赶”溢价摊销成本/收益报告在利息中。
所附综合经营报表的收益

12.投资证券包括机构按揭证券、CRT及非机构证券。
金额不包括TBA证券。

13.平均回购协议和其他债务不包括美国财政部
回购协议。

14.平均股东权益按月末平均计算
本季度股东权益。

15.本期间的平均有形账面净值“在风险”杠杆为
通过除以每日加权平均代理的总和来计算
回购协议,其他债务,远期结算投资证券
和本期未偿TBA净头寸(按成本计算)的总和
平均股东权益调整后不包括商誉。杠杆
不包括美国国债回购协议。

16.截至期末的有形账面净值“在风险”杠杆率为
通过除以代理项下未付金额的总和计算
回购协议,其他债务,TBA净头寸(按成本计算)和净额
未结算投资证券的应收/应付款项
扣除商誉后的股东权益总额。
杠杆不包括美国国债回购协议。

17.截至2019年9月30日和2019年6月30日的平均TBA优惠券适用于
仅限TBA长仓位。

18.包括截至报告时尚未生效的远期启动掉期
月经结束。

19.2018年第四季度和2018年第三季度的年化运营费用不包括
无形资产和其他费用的非经常性核销
与出售MTGE投资公司及由此产生的
终止公司与MTGE的管理协议。

20.有形普通股的经济收益(损失)为
每股普通股和股息有形账面净值的变化
在期初有形期间按普通股申报
每股普通股的账面净值。

股东认购

AGNC邀请股东、潜在股东和分析师参加于美国东部时间2019年10月31日上午8:30举行的AGNC股东电话会议。我们鼓励那些不打算提问并有互联网接入的有兴趣的人使用www.AGNC.com上的免费直播网络广播。那些计划参加问答或没有互联网可用的人可以拨打(877)300-5922(美国国内)或(412)902-6621(国际)。请通知您拨打AGNC投资公司股东电话的接线员。

本次电话会议将附有幻灯片演示文稿,可在www.AGNC.com上获得。选择2019年第3季度收益演示链接,以便在召开股东电话会议之前下载并打印演示文稿。

股东电话会议的存档音频和幻灯片演示将于2019年10月31日电话会议结束后在AGNC网站上提供。此外,将在2019年10月31日至2019年11月14日的现场通话后一小时提供电话录音。有兴趣听取演示文稿录音的人可以拨打(877)344-7529(美国国内)或(412)317-0088(国际),密码为10135532。

如需更多信息,请联系投资者关系部,电话:(301)968-9300,电子邮件:IR@AGNC.com。

AGNC投资公司简介

AGNC投资公司是一家内部管理的房地产投资信托(“REIT”),主要投资于住宅抵押贷款支持证券,其本金和利息支付由美国政府赞助的企业或美国政府机构担保。欲获知更多信息,请访问www.AGNC.com。

前瞻性陈述

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2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)

新闻稿:AGNC投资公司宣布-6-

本新闻稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司管理层在发表此类陈述时的估计、预测、信念和假设,并不保证未来的业绩。前瞻性陈述涉及预测未来结果和条件的风险和不确定因素。由于各种重要因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预测大不相同,这些因素包括但不限于利率的变化、收益率曲线的变化、预付率的变化、融资的可用性和条款、公司资产市值的变化、总体经济状况、市场条件、机构证券市场的条件以及可能对公司业务产生不利影响的立法和监管变化。可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的某些因素包括在公司提交给证券交易委员会(“SEC”)的定期报告中。副本可在证券交易委员会网站www.sec.gov上获得。公司不承担根据未来事件的发生、新信息的接收或其他情况更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

使用非GAAP财务信息

除了根据GAAP提交的结果外,本新闻稿中讨论的公司的经营结果还包括某些非GAAP财务信息,包括“净价差和美元滚动收入”,“净价差和美元滚动收入,不包括‘追赶’溢价摊销”,“经济利息收入”和“经济利息支出”(“净价差和美元滚动收入”的组成部分),“估计应纳税收入”和相关的每股普通股衡量标准以及从这些非GAAP信息中得出的某些财务指标,例如“资金成本”。

“净息差和美元滚动收入”计量为(I)净利息收入(GAAP度量),调整后包括TBA美元滚动收入、利率互换定期收入/成本和其他利息和股息收入(称为“调整后的净利息和美元滚动收入”),加上(Ii)管理费收入(GAAP度量)和减去(Iii)总运营费用(GAAP度量),调整后不包括非经常性终止费收入以及与终止公司与MTGE投资公司的管理协议相关的一次性费用。“净息差和美元滚动收入,不包括‘追赶’溢价摊销”,进一步不包括由于预计CPR估计的变化而对溢价摊销成本或收益的追溯性“追赶”调整。

除了相关的GAAP措施外,通过向公司财务信息的用户提供这些措施,公司相信用户将对公司管理层在其财务和运营决策中使用的信息有更大的透明度。该公司还认为,对于其财务信息的用户来说,重要的是考虑与公司当前财务业绩相关的信息,而不受某些交易的影响,这些交易并不一定表明其目前的投资组合业绩和业务。

具体而言,在“调整后的净利息和美元滚动收入”的情况下,本公司认为纳入TBA美元滚动收入是有意义的,因为TBA(根据GAAP作为衍生工具核算,损益在公司的经营报表中确认)在经济上等同于使用短期回购协议持有和融资通用代理MBS。同样,本公司认为,将定期利率掉期结算纳入此类措施(根据GAAP在其他收益(亏损)中确认)是有意义的,因为利率掉期是公司用来在经济上对冲公司借款成本波动的主要工具,而包括定期利率掉期结算更能反映公司的资金总成本,而不仅仅是利息支出。在“净息差和美元滚动收入,不包括‘追赶’溢价摊销”的情况下,公司认为排除对溢价摊销成本的“追赶”调整是有意义的,因为它排除了由于未来预付款预期的当前变化而来自以前报告期的累积影响,因此,排除这种“追赶”成本或收益更能反映公司投资组合的当前盈利潜力。就估计应课税收入而言,本公司相信该等资料是有意义的资料,因为该等资料与本公司为维持其REIT资格而须派发的股息额直接相关。

然而,由于这些措施是对公司财务业绩的不完整衡量,涉及到与根据GAAP计算的结果之间的差异,因此它们应该被认为是对根据GAAP计算的结果的补充,而不是替代。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此该公司提出的此类非GAAP指标可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。此外,估计的应税收入可能包括某些信息,这些信息在公司提交所得税申报表(在其财政年度结束后提交)之前可能会进行调整。

本新闻稿包括GAAP净利息收入与非GAAP“净息差和美元滚动收入,不包括‘追赶’保费摊销”的对账,以及GAAP净收入与非GAAP“估计应纳税收入”的对账。

联系方式:

投资者-(301)968-9300

媒体-(301)968-9303

查看原始content:http://www.prnewswire.com/news-releases/agnc-investment-corp-announces-third-quarter-2019-financial-results-300948556.html

来源AGNC投资公司

网址:http://www.AGNC.com

(完)道琼斯通讯社

2019年10月30日东部时间16:01(格林威治时间20:01)
数据来源于: 道琼斯

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