美国股市的主要监管机构

基础篇 · 2018年03月24日 · 246 次阅读

前言

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导读

美国股市的主要监管机构 主要包括 美国证券交易委员会(SEC)、金融行业监管局(FINRA)、证券投资者保护公司(SIPC)。

美国证券交易委员会(SEC) 对美国证券市场最大的的监管组织,有任何事找 SEC或者SEC官网准没错;FINRA 和 SIPC 是出了SEC之外最有影响力的机构,对我们直接的影响就是挑选券商的时候一定要看是否是FINRA 和 SIPC会员。下面分别分别给大家详细介绍这个监管机构。

1、证券交易委员会(SEC/Securities and Exchange Commission)

SEC成立于1934年,是美国证券业最主要的监管机构。SEC的职责包括保护投资者权益,维护公平、有序、高效率的市场环境。将部分监管的权力委托给证券行业的自律组织, SEC官网: http://www.sec.gov

  • 优点是这些行业自律组织熟悉本行业的经营方式和状况以及工作特性,能够及早发现问题并提出更符合行业利益的解决方案。
  • 其缺点是行业自律组织有可能为维护成员公司(券商)而不愿意进行保护投资者利益的改革。

SEC处理案件通常包括:误导投资者、内幕交易、故意泄漏上市公司非公开信息、操纵股票市场和违反信托责任等。

a)、SEC主要分为四个部门:

  • 公司财务部:主要监督上市公司提交的财务报告, 并确保其披露的信息正确, 没有造假。上市公司依法提交的报告包括年报财务报表(10-K)、季度财务报表(10-Q)以及重大事件的信息披露。SEC审核通过后,会将其保存在公开的电子数据库EDGAR中。
  • 投资管理部:负责制定管理投资行业的游戏规则。该部门主要监管 投资顾问 和 投资公司。
  • 市场监管部:负责制定证券业的交易规则。包括评估现行法规的实际效用、制定行业法规、提出法规修改意见和监管证券业从业人员等。该部门 主要监管 交易所、清算所和券商。
  • 执行部:与上述三个部门紧密合作,调查违反证券法规的行为并采取法律行动。由于该部门仅有民事执行权,当涉及刑事案件时,该部门必须与美国联邦调查局(FBI)或地方警察合作处理。

b)、SEC主要根据以下联邦法案监管证券市场:

  • 1933年《证券法》(Securities Act of 1933)
  • 1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)
  • 1939年《信托合同法》(Trust Indenture Act of 1939)
  • 1940年《投资公司法》(Investment Company Act of 1940)
  • 1940年《投资顾问法》(Investment Advisers Act of 1940)
  • 2002年《萨班斯-奥克斯利法》(Sarbanes-Oxley Act of 2002)

2、金融行业监管局(FINRA/Financial Industry Regulatory Authority)

FINRA的网址是:www.finra.org。是由全国证券商协会(NASD)和纽约股票交易所的执法部门于2007年合并而成的,是目前美国证券行业最大的自律组织。FINRA管理所有与公众有业务往来的证券商:将近4,850家证券公司和65万证券业从业人员。

除了SEC和FINRA对证券业进行监管外,美国各州的证券业监管机构也根据《蓝天法》对证券业进行监管。

用户可以登录北美证券管理协会www.nasaa.org,点击“Contact Your Regulator”查找各个州的证券业监管机构。

FINRA的职责范围几乎涵盖证券业务的所有方面,主要有:

  • 投资者教育
  • 监管证券交易所的交易活动
  • 考核并向从业人员颁发执照

3、证券投资者保护公司(SIPC/Securities Investor ProtectionCorporation)

SIPC的网址是:www.sipc.org, 于1970年成立,以保障证券投资者在券商倒闭时的利益为主要目的的公司。

SIPC在券商倒闭时主要起到两个作用:

  • 如果券商没有现金和证券,则SIPC向客户补偿价值不超过50万美元的证券或现金(其中现金不超过10万美元)。
  • 将客户寄存在券商的现金和证券返还给客户;

SIPC并非政府机构,而是一家由成员公司(主要是证券交易商)出资维持运营的非营利性组织。SIPC不对由于证券价格变动所产生的损失进行补偿,也不处理对券商欺诈行为的投诉。

写在最后

美股正是有这些监督的存在, 监管着公司、投资公司、证券公司; 不断制定游戏规则 来保护游泳规则, 我想这正是美股的魅力所在。

全文完。

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写在最后

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