行业排名 2019年11月

港美股资讯 · 2019年11月12日 · 18 次阅读
· 库珀轮胎与橡胶

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绿色产业很冷。红色工业很火爆。

如果你喜欢玩动量游戏,看看红色区域,然后问一个问题,\“哪里的趋势被低估了?\”。

如果你是一个有价值的玩家,看看绿色区域,并询问哪些趋势被过度打折。

来自值线的数据,由我计算

还记得我以前做过这样的帖子吗?上一次全职工作是在2014年5月。我失去了对数据的访问,最终我放弃了。

最近,我拿到了数据,我重建了模型。我会时不时地发这样的帖子。

我的主要行业模型如图所示。绿色产业很冷。红色工业很火爆。如果你喜欢玩动量游戏,看看红色区域,然后问一个问题,“哪里的趋势被低估了?”价格动能倾向于持续,但寻找短期内可能更好的领域。

如果你是一个有价值的玩家,看看绿色区域,并询问哪些趋势被过度打折。是的,事情很糟糕,但它们真的那么糟糕吗?也许有均值回归的空间。

我的两个类别的候选人都在标有“挖掘”的栏目中。

你可能注意到我没有来自红区的工业。那是因为市场太高了。我只想在寒冷的行业里玩。他们不会在下跌中受到如此严重的打击,而且他们可能会有一些积极的惊喜。

如果你使用其中的任何一种,选择你使用的是你自己的交易风格。如果你经常交易,留在红色区域。交易不频繁,在绿区玩耍--不要寻找动力,寻找均值回归。我通常在绿区打球,因为我平均持有股票三年。

无论你做什么,关于动量/均值回归的方法都要一致,只有在你当前的方法运行良好的情况下才能改变方法。

哈?如果一切正常,为什么要改变呢?我不是说如果一切顺利就改变。我是说如果情况不好就不要改变。价格动量和均值回归是周期性的,我们倾向于在可能最糟糕的时刻做出改变,就在模式改变之前。对大多数人来说,最大的痛苦推动了变化,这就是为什么普通投资者赚不了多少钱的原因。

当事情进展顺利时,最大的快乐会让投资者变得肥胖、愚蠢和快乐--那时没人会想到改变。这就是为什么强制改变投资组合的有纪律的方法是有用的,就像我一年做3-4次一样。它迫使我不流血,在未来1-5年内将潜力较小的股票卖给那些潜力更大的股票。

我喜欢这里的一些科技股,一些工业股,一些零售股,特别是那些资本化很强的股票。

我在找被低估的产业。我并不是说总有牛市存在,我会为你找到它的。但是有一些地方比较好,我在找到它们方面做得比较好。

目前,我正试图采取防御性的态度。我对整个市场没有太多的信心,所以我偏向于绿区,寻找均值回归,而不是势头持续。

红区拥有科技、金融、通信和面向住宅建设和改进的区域。除了几家疲软的人寿保险公司外,我在金融方面并没有持有太多股份。真的,我在红区并没有拥有太多。

在绿色地带,我几乎选择了所有的行业。我不太喜欢零售,我也不喜欢这里的E&P。这仍然给我留下了一大堆落后于市场的行业的周期性波动,以及一系列其他东西。

问题是:经济会继续做得有多好?这次复苏的时间相当长。如果它做得不好,低估值能带来多少保护?

这个模型会给出什么建议呢?啊,我有东西给你,只要价值线不反对,我会为你提供的。我寻找上市行业中的公司,但在9个资产负债表安全类别中排名前4,并在未来3-5年内估计回报率超过12%/年。后一类自动进行价值/增长权衡。我不在乎回报来自均值回归还是增长。

此外,我希望公司以较低的远期EV/EBITDA倍数(相对于每个行业)出售,并在过去七年中将股息再投资后增加账面价值。

但无论如何,作为奖励,以下是在此屏幕上购买的候选名称。记住,这是尽职调查的跳板,而不是购买热门名字。

数据来自AAII Stock Investor,Value Line和Sentieo||计算是我的

全面披露:客户和我拥有DLX,SLB,GPC和MGA的股份

原创帖子

编者按:本文的摘要项目符号是通过寻找Alpha编辑来选择的。
数据来源于: SeekingAlpha

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