爱奇艺发布 Q1 财报:宣布将推新会员服务持续提升 ARPU 值 机构看好维持 “买入” 评级

美股(meigu) · 2020年05月19日 · 20 次阅读
· 爱奇艺

来源:雪球App,作者: 爱奇艺(IQ)

5月19日,爱奇艺发布2020Q1财报。在一季度,爱奇艺的总营收达到76亿元人民币,同比增长9%,超出了此前公司预期。截止5月18日,彭博跟踪的28位分析师中,17位予爱奇艺“买入”评级,11位予“持有”评级,无“卖出”评级。这份财报发布后,交银国际发布研报《维持互联网行业领先评级 推荐买入爱奇艺(IQ.US) 》,维持“买入”评级 目标价28.40美元。

在爱奇艺发布的这份财报中,会员业务备受关注:这一季度实现新增会员1200万。稍早之前,爱奇艺的“老对手”腾讯视频的同期新增会员总数为600万。

爱奇艺在Q1继续展现了强大的内容竞争力。热播的《青春有你2》4月网综播放市占率40.33%,领先同类节目。在一季度爱奇艺已经累计推出了《爱情公寓5》《鬓边不是海棠红》《北灵少年志之大主宰》《两世欢》《谁都渴望遇见你》《民国奇探》则首次尝试推出指向用户按需差异化付费的超前点播模式,备受关注。爱奇艺高层在财报后的分析师会议上也表示, 订阅会员ARPU值在一季度持续提升,主要得益于减少促销及超前点播模式效果良好。在会员规模增长强劲的基础上,ARPU值的提升进一步推动爱奇艺整体收入大幅增长,超出市场预期。

值得注意的是,在优质内容带动下,以会员服务收入/订阅会员数公式计算,2020年一季度年爱奇艺会员ARPU值为38.66元,创下单季度ARPU值历史最高水平。交银国际在发布研报中表示,在一季度,而爱奇艺推出正片会员优先观看窗口期、会员升级版内容等更多会员权益,以提高会员转化和留存。

爱奇艺CEO龚宇在分析师会议上还表示,爱奇艺将推出包含更多服务的会员服务,纳入剧集超前点播及针对适用内容的视频点播特权,无需额外付费,爱奇艺原有黄金VIP会员、FUN、文学、体育大众、VR会员内容权益,适配移动设备、平板电脑、电脑、互联网电视、其他智能设备等多端观看权益。 打通生态会员权益以及用户观看场景无缝连接,都意味着爱奇艺正在告别粗放增长,进入“会员价值”运营的新阶段。

相较于受疫情加持的1季度的流量高位,该行预期2季度会员的走势或持续小幅回落,长视频的催化剂仍为ARPU提升。交银国际维持互联网行业领先评级,线上娱乐版块推荐买入爱奇艺(IQ.US),目标价28.40美元。

交银国际:维持互联网行业领先评级 推荐买入爱奇艺(IQ.US) 来源:财华社

交银国际发布报告,随着复工的持续和线下消费场所的逐步开放,4月份各视频平台的用户数和时长均为个位数环比下滑趋势,爱奇艺用户数和用户时长仍领先。 会员充值数据来看,腾讯视频iOS渠道畅销排名领先。

4月综艺话题度高于剧集,爱奇艺《青春有你2》4月网综播放市占率40.33%,领先同类节目。爱奇艺领先的内容自制能力由此可以得到印证。

爱奇艺推出正片会员优先观看窗口期、会员升级版内容等更多会员权益,以提高会员转化和留存。

相较于受疫情加持的1季度的流量高位,该行预期2季度会员的走势或持续小幅回落,长视频的催化剂仍为ARPU提升。维持互联网行业领先评级,线上娱乐版块推荐买入爱奇艺(IQ.US),目标价28.40美元。

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