小白打新:港股交易机制

港股 · 2020年08月28日 · 62 次阅读

文 | 莫子顺, 港股之家HKOME

港股的交易时段

从交易时间来划分,港股交易可以分为五个时间段。盘前集合竞价时段、早市(上午连续竞价时段)、午市(下午连续竞价时段)、收盘竞价时段、暗盘交易。这里需要说明的是,暗盘交易只针对待上市的新股,已经上市的股票没有暗盘交易。关于暗盘的详细介绍,请参考小白打新已发布的文章《暗盘交易》。各个交易时段具体的交易时间如下:

港股买卖盘种类

开市时段(开盘前的集合竞价时段)及收市竞价交易时段:只接受输入竞价盘竞价限价盘

持续交易时段:只接受输入限价盘、增强限价盘、特别限价盘、市价盘。

为了更好的理解,调换一个顺序,先 讲讲持续交易时段的买卖盘种类。

限价盘

交易必须以指定的价格成交,成交价 = 委托价。下单限制:卖单的委托价格需 >= 买一价;买单的委托价格需 <= 卖一价。

任何未完成的限价盘,将存于所输入价格的轮候队伍中。

以截图为例,选择限价盘下单:

假设以17.40价格的限价单挂单卖出100股,只有当买一价为 17.40时,该限价单才会成交,成交价 = 委托价

任何未成交的限价单,16:00收市后会以竞价限价单的形式继续留在收市集合竞价。

增强限价盘

成交价格不一定等于委托价,但一定优于委托价。下单限制:卖出委托价格不可低于最佳买入价10个价位(买十);买入委托价格不可高于最佳卖出价10个价位(卖十)。增强限价盘是我们持续交易阶段最常用的买卖盘,一般下单默认选择的就是增强限价盘

以截图为例,选择增强现价单下单:

买单,如果输入的委托价格大于卖十(17.640),则被判定为废单。

卖单,如果输入的委托价格小于买十(17.22),则被判定为废单。

特别限价盘最多可同时与十条轮候队伍进行配对,遵循价格优先、时间优先的配对原则,只要成交的价格不差于委托价格,即可成交。任何未成交的增强限价单,将一概视为限价盘,存在于输入价格的轮候队伍

特别限价盘

和增强限价盘类似,成交价格不一定等于委托价,但一定优于委托价。下单限制:卖单委托价格等于或低于买一;买单委托价等于或高于卖一。

还是以截图为例,选择特别限价盘下单:

买单:如果输入的委托价格小于卖一(17.460),则被判为废单。

卖单:如果输入的委托价格大于买一(17.40),则被判为废单。

特别限价盘最多可同时与十条轮候队伍进行配对,遵循价格优先、时间优先的配对原则,只要成交的价格不差于委托价格,即可成交。未完成配对的特别限价盘会被取消。

市价盘

市价盘,在港交所网站交易机制章节中没有说明。不过也很好了解。市价盘就是按照当前市场价格进行对盘。我们在选择市价盘进行交易的时候,只需要输入股票的数量,不需要输入委托价格,以市场最佳买卖价格进行交易。这种下单方式比较适合老手做波段,因为成交速度最快。

竞价盘

也叫“竞价市价盘”,是竞价时段的市价盘。和持续交易阶段的市价盘不同的是,集合竞价时段,没有当前市价,只有最终参考平和价格(IEP)。所以在竞价时段,选择竞价盘进行交易,也只需要输入股票的数量,不需要输入委托价格,系统会按最终参考平衡价格(IEP)进行对盘。竞价盘享有较竞价限价盘优先的对盘次序。在竞价时段结束后,任何未完成的竞价盘会于持续交易时段开始前自动取消

那集合竞价阶段,最终参考平衡价格(IEP)怎么产生的呢?

参考平衡价格是当时进行对盘可以成交最多股数的价格。盘前集合竞价阶段,最终参考平衡价格(IEP)将于09:20产生,IEP可以理解为竞价时段的股票最终定价。

竞价限价盘

竞价限价盘是有指定价格的买卖盘。指定价格等同最终参考平衡价格(IEP)或较最终参考平衡价格更具有竞争力的限价盘。

买入:委托价 >= IEP,最终成交价格要大于或者等于最终平衡价格(IEP)。

卖出:委托价 <= IEP,以等于或低于IEP价格对盘。

直白一点就是以更高的价格卖出、以更低的价格买入。对盘遵循价格优先、时间优先规则配对原则。盘前竞价结束后,任何未成交,且委托价不偏离按盘价9倍或以上的竞价限价单将会自动转为限价单,转入到持续交易时段的轮候队伍中。收市结束后,任何未成交的竞价单将在随机收市后自动取消。

总结:

到这里,常用的港股交易机制给大家介绍完了,可能对于刚接触港股的朋友来说,理解起来可能会比较费劲。简单总结一下吧。港股交易时段主要分为盘前集合竞价时段、持续交易、收市竞价时段。买卖盘常用的种类分为,竞价时段:竞价盘、竞价限价盘;持续交易时段:增强限价盘、限价盘、特别限价盘、市价盘。持续交易时段,我们最常用的买卖盘种类是增强限价盘

好了,关于港股交易机制给大家简单介绍这么多。篇幅有限,下一章节,我们重点来讲讲竞价阶段,如何成交。如有错误的地方,或大家有其他疑问,欢迎留言评论。

声明:本文仅代表笔者个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议。投资有风险,入市需谨慎,坚持独立思考与判断。

港股之家:港股打新小白专题

如果您对美股 或者 港股也感兴趣, 或者想要了解如何开户, 可以加我wechat: xiaobei006006, 同时也可以拉您进美股交流群哦。
最后的最后 祝大家都有一个美好的投资生活哦。

大家也可以关注【美股指南】公众号, 即可获得《小白投资美股指南(雪球「岛」系列)》电子书

写在最后

友情提示 转载请注明出处: https://investguider.com/topics/24067
暂无回复。
需要 登录 后方可回复, 如果你还没有账号请点击这里 注册