阿里业务简单科普

[转载] 美股(meigu) · 2019年05月17日 · 70 次阅读

从财报可以看到阿里有四大业务,核心电商,云计算,数字媒体和娱乐,创新业务和其他。首先看各业务对应的具体产品,如下图$(BABA)$​​

再要说阿里四大业务的地位,以最新刚发布的FY4Q19为例:

首先看营收,核心电商营收占比84%,云计算占比8%,数字媒体及娱乐占比6%,创新业务和其他占比2%。 ​再看增速,核心电商营收增速54%,云计算增速76%,数字媒体及娱乐占比8%,创新业务和其他占比22%。

最后看利润率表现,核心电商Adjusted EBITA 利润率35%,云计算、数字媒体及娱乐、创新业务和其他分别为-2%、-50%、-160%。

一句话总结:核心电商为阿里基本盘,其他三块业务还要靠电商输血阶段。云计算势头最猛,正在盈亏均衡边缘。电商和云计算,属每次财报重点关注对象。 阿里业务简单科普 - 如何购买美股、港股此处引用华创证券研报总结,阿里核心商业各业务的收费模式,主要能划分为三类:

• 广告收费:通过给客户提供营销服务挣取广告收入,此部分收入是阿里最大的单一收入来源,阿里也由此被看

作一个互联网流量广告公司。

• 交易佣金:以交易金额为基础的收费模式,佣金能完全对应线下传统零售的流水扣点;

• 技术服务费:此部分收费相对固定且有所返还/优惠,非常类似于进场门槛费和租金性质(线下租金包含地理位置带来的流量价值,因此线下租金自带品牌露出,可以看作有部分与广告费重叠)。此项与交易佣金同时充分体现出阿里电商接近于线下零售商的商业地产属性。 阿里业务简单科普 - 如何购买美股、港股 ​所以,中国零售是阿里基本盘的基本盘。中国零售部分收入再细分为客户管理(广告)、佣金、新零售及其他。

客户管理本季营收300.19亿元,占总营收比例32%。客户管理即广告收入,本季同比增速持续回升至 31%,主要受到部分推荐 feed 流量进行货币化测试的影响。 阿里业务简单科普 - 如何购买美股、港股 ​新零售及其他本季营收达 135.32 亿元,总营收占比15%,同比增长 132%。新零售业务保持快速增长,已完成 470 家大润发门店的数字化改造,盒马鲜生自营门店数达到 135 家。

阿里说,整个2019财年营收同比增长51%,剔除收购后全年营收增速为39%。从中国零售部分营收表现来看,也确实如此。

摘自: 老虎社区

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