稀土为什么这样红?

[转载] 港股 · 2019年05月22日 · 249 次阅读

在港上市的中国稀土 $(00769)$ 午后加速上涨,涨幅一度扩大至132%,量能逐渐扩大,成交量超5亿,总市值达到20亿港元。

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是什么让最近弱势的周期股稀土如此强势?消息面上的一条大新闻让人看到了中方反制美国之策,据央视昨日报道,领导人20日赴江西考察调研,考察了位于赣州市的江西金力永磁科技股份有限公司,了解企业生产经营和赣州市稀土产业发展情况。消息一出,金力永磁瞬间封板,到今日已走出二板行情。

在昨日的外交部例行记者会上,有记者问到在中美经贸摩擦的背景下,中方领导考察、调研稀土产业对外传递了什么信息?中国是否会考虑通过限制稀土出口来反制美国?

对此,外交部发言人陆慷答:“中国领导人在国内考察并调研相关产业政策很正常,希望大家不要做过多的联想。至于你谈到中美经贸关系,我已经说过,中美经贸关系必须建立在相互尊重、平等互利的基础上。”

这一耐人寻味的回复阻挡不了资本市场的热情,港股的中国稀土高开高走日内股价翻倍,A股稀土永磁板块上演涨停潮。

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那么稀土真是一把利器吗?

今日中信证券发表文章称,从供给侧看,缅甸进口稀土矿确定受限,美国稀土矿进口量或将减少,叠加当前轻稀土价格处于近两年底部,基本面或将对轻稀土价格形成有力支撑。

2018年我国稀土进口矿的量超过了整个行业矿端供应量的三分之一,其中大部分从缅甸进口,2018年缅甸进口稀土矿约2.6万吨,目前来看,此次封关或将造成本年度约两万吨稀土矿难以进口至国内。根据海关数据显示,2018年中国自美国进口稀土总货值约为6000万美元,2018年全年我国从美国进口稀土矿2.7万吨。中国上周一宣布6月1日将对美国600亿美元进口产品加征关税,美国进口稀土产品关税最高提至25%。

此外,在需求侧,新能源汽车高速发展有望持续拉动钕铁硼需求。

对于稀土的全面分析,地球知识局在上周日出了篇文章,详尽的解释了稀土作为贸易王牌的重要作用。(文章附于本文末,嫌太长不看的可以略过)

文章称,美国政府针对中国公开了约3000亿美元的中国输美商品加征关税的清单,基本上涉及了中国所有的对外出口商品。但凡事总有例外,美国这个地主家也有没有的余粮,对于一些商品,如果加收关税,真的就是“搬起石头砸自己的脚”。在这些特殊商品之中,又有一项特别令人瞩目,这就是国防利器——稀土。

到了2016年,虽然美国的稀土进口额在下降,也有1.19亿美元,而在这之中,中国的比例就占到了72%,中国的对外稀土供应仍然充满充沛,而且依然有效影响着美国的稀土下游行业(包括军工)效益。这难道还不够王牌么?

然而,有研究者认为,稀土成不了贸易战王炸。

第一,中国稀土储量没有想象中高,经过连年开采,储量下降明显,2012年国土资源部的数据是占全世界总储量的23%,之前可是高到过七成以上。相反美国稀土产量并不低,这么多年不开采是因为环境成本高。

第二,2010年前后中国限制稀土出口,全世界各国已经各想各的办法,日本持续加强在回收利用技术上的提高,并加大了储备力度,美澳重启本国开采,越南俄罗斯蒙古等过互签协议加强开采技术合作。威胁一旦变成现实就没有那么大杀伤力了。

第三,稀土并非不可替代,早2012年,日本电产公司就宣布开发出了不使用稀土的新一代电动机。稀土不是工业维生素,是工业味精。在国防军工上用到的稀土量更是非常小,基本不存在能卡对方脖子的情况。

第四,我们去年已经成为稀土第一进口国,虽然其中大部分经过加工仍然出口了,但这表明稀土产业是我国的重要产业。社科院前几年发文提醒过:“趋于多元化的全球稀土市场总体上有利于维护我国稀土资源安全,过于严苛的管控反而会刺激进口国对我国优质资源的替代”。

用稀土打贸易战是杀敌一千自损五百。

中国哪些省份藏着贸易王牌?

作者:杔格

近日,美国政府针对中国公开了约3000亿美元的中国输美商品加征关税的清单。3000亿,数字庞大,而种类繁多,基本上涉及了中国所有的对外出口商品。

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先是来了个2000亿美金的关税上调(来自BBC)

但凡事总有例外,美国这个地主家也有没有的余粮,对于一些商品,如果加收关税,真的就是“搬起石头砸自己的脚”。在这些特殊商品之中,又有一项特别令人瞩目,这就是国防利器——稀土。

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稀土矿石(图片来自wikipedia)

什么是稀土元素?

稀土金属(稀土元素,RE/R),是化学元素周期表中第Ⅲ族副族元素钪、钇和所有的镧系元素,加起来共17种元素的合称。

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红框圈住的为稀土元素(来自Wikimedia)

“稀土”一词的“土”,实际上指的是这些元素的氧化物,同时也是历史遗留名称。由于当时技术水平条件的原因,这些元素在发现初期,专业人士大都认为它们在地球上分布非常稀少,故被命名为稀土。但实际上,它们(钷除外,大多为人造放射线元素)在地球中的丰度相当高,其中铈在地壳中的丰度与铜相近,而镥则要比金高出200多倍。

人类首次发现的稀土矿物是从瑞典伊特比村的矿山中提取出的硅铍钇矿,许多稀土元素的名称正源自于此地。

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硅铍钇矿石,图片来自wikimedia@WesternDevil

但话说回来了,地壳中的丰度只是一个科学研究中的参考值,并不代表稀土元素实际获取非常容易。

首先,稀土元素在地壳之中的分布相当分散,很少有能够富集到容许商业开采的矿床。其次,由于相近的化学性质,它们倾向于两两一起生成合金矿或者是与其他元素的共生矿,将其中的稀土元素中的各个进行分离不易。从这个层面上看,稀土仍然是你“稀”土。

根据不同的规则,这十七种稀土元素可进行二分组或三分组。

稀土元素的分类情况(横屏食用)

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稀土元素的共性是:一、它们的原子结构相似;二、离子半径相近;三、它们在自然界密切共生。

稀土元素的化学性质相近,他们有时与铁、钴、镍等生成共生矿物。在实际用途之中,很少情况下会专门去应用稀土元素的化学性质,大多都是应用其差异较大的物理性质,尤其是光谱学方面的性质。

比如钕,用于电子硬件中的强磁铁。

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钕的样本,图片来自Wikimedia

中国与稀土的渊源还要肇始于民国时期,1927年中瑞西北科学考察团的中方成员地质学家丁道衡在绥远省的百灵庙附近发现了白云鄂博大铁矿。六年之后,1933年丁道衡委托另一位在偏光显微镜有深厚功底的科学家何作霖研究在白云鄂博发现的矿石。

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达茂旗百灵庙

这一下可了不得,何于次年在这些矿物中发现有稀土元素,并上报当局预测这里的稀土元素储量非常丰富。但是民国有关部门却认为这纯属一派胡言,其各种建议并没有得到重视。

位于包头北部,当时属于绥远省

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直到新中国成立后,中苏建立联合考察队赴白云鄂博进行考察,此时的何作霖被任命为中方队长,经过艰苦卓绝的考察活动,最终发现,这座矿山不仅仅是一座巨大的铁矿石山,同时还是世界上最大的稀土矿山。

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被包围的白云鄂博矿区(图像来自Google map,DigitalGlobe)

而这还只是揭开了中国稀土资源的冰山一角。

中国哪里有稀土?

稀土一共包括17种元素,这17种元素在应用之中各有各的不同之处,堪称国之大器。

我国的稀土资源主要分为两类,轻稀土型资源和离子型中重稀土资源,大体来说呈现“北轻南重”的形式,“北轻”以镧、铈、镨、钕为主,代表为内蒙古,“南重”以铽、镝、钬、铒、钇为主,代表为江西。

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比如镨,用于制造飞机发动机(图片来自Wikimedia)

轻稀土型资源主要分布在内蒙古白云鄂博稀土矿、山东微山湖稀土矿、四川冕宁牦牛坪稀土矿等。

白云鄂博矿区的稀土白云岩可炼制成稀土钙硅镁(铌)铁合金,这种材料对于铸铁工业来说有极高的价值。

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白云鄂博矿区(图像来自Google map,DigitalGlobe)

山东微山湖稀土矿,环境保护比较好,为井下开采。其属于单一氟碳铈矿,对于光学仪器行业的应用非常重要。

四川冕宁的牦牛坪稀土矿,也是以氟碳铈矿为主,组成相对简单。

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位于中国南方的一处稀土资源开发区(图片来自wikimedia@Kevnmh)

离子型重稀土型资源主要分布在我国南方地区,在江西、广东、广西、湖南、福建。虽然其储量是轻稀土的百分之一都不到,但重稀土应用于尖端军事等领域,作用几乎无可替代。而中国的重稀土资源储量的独一无二性,因此成为了世界级资源争夺的焦点。

集中于这几个南方省份,和地质条件关系很大

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南岭地区的离子吸附型中稀土、重稀土矿由于易采、易提取的特点,已成为我国重要的中、重稀土生产基地。

风化壳淋积型稀土矿,为离子吸附重稀土矿的一种,首发现于江西龙南足洞。在这之后,福建、湖南、广东、广西等南岭地区均有发现,但仍以江西为集中量大。这种矿藏是一种新型矿床,在中国发现之前,国外并没有发现过相似矿床。

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龙洞稀土矿(图像来自Google map,DigitalGlobe)

湖南褐钇铌矿为湖南特有的重稀土矿藏,保有量居全国首位,地处永州的江华县的姑婆山和河路口。

位于我国南方地区的南海岸线和海南岛、台湾岛的海岸线也存积大量的重稀土资源,它们被统称作海滨砂矿。

除此之外,包钢与攀钢一起将于攀枝花的攀西裂谷带特大型稀土矿建设攀钢钒钛稀土产业园,说明川滇地区也有丰富的稀土矿藏。

攀枝花南部与云南并不完全是以金沙江为界

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攀枝花市中心(炳草岗+渡口)主**于金沙江南岸(图像来自Google map,DigitalGlobe)

另外值得注意的是,在江西、湖南、湖北还有丰富的独居石矿(轻稀土),使南方形成了轻重稀土资源互补的局面,可以说是这些中部欠发达省份将来崛起的关键性资源。

但值得警惕的一点是,按照目前的开采速度,中国南方的重稀土只能开采30年。也正是这个原因,世界上的各大列强均对中国的重稀土资源有所觊觎,以至于美国加征3000亿美元关税,都不含稀土。

稀土的历史进程

单说中国稀土储量方面居世界之首,而稀土又应用于军工等尖端制造工业,这已经足以显示中国人在稀土方面相对于其他国家的重大优势。而为了将这些珍稀资源的价值发挥到最大,中国加工稀土的能力目前也是世界一流。

正因如此,我国出口的稀土不仅仅是稀土的原矿石,还有大量的稀土工业制品。根据美国审计总署的统计,截至2010年,中国占到了全球稀土矿供应的97%、稀土氧化物97%、稀土合金89%、汝铁硼磁体75%、钐钴磁铁60%。

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中国的产量占比逐渐提高(图片来自https://geology.com/articles/rare-earth-elements/

作为第一生产国,同时今年来军工实力也不断提升的中国,在稀土制品消费上也是世界第一,紧随其后的是美国、日本、韩国、俄罗斯及欧盟的一些国家。

稀土的主要用途在电子、汽车、飞机领域,这也恰恰是民用与军工重合的部分,控制了稀土供给就捏住了进口国生产的重要工业品生产,不可谓不厉害。

而且这些国家不是矿藏匮乏就是开发供应链不足,短期内最好的进口对象只有中国。以美国为例,虽然国土广大的美国也有部分稀土矿藏,但根据美国ThREE咨询公司的分析,美国的400个稀土创业公司中,进入生产阶段的不到5家,能够量产的只有2家,其中一家还有中资背景。

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位于美国加州的东南部的稀土矿,算是美国的战略储备,虽然精处理量无法自给自足(图片来自wikimedia@NASA

这无疑让稀土资源成了中国在国际贸易里的一张王牌。

正是因为稀土属于战略物资又如此稀缺,美国才不会对此增加关税,而国际上其他某些国家也对中国对于稀土的态度一直保持跟踪观察,只要有一点点风吹草动,他们就马上躁动了起来。不单是今日,之前一直如此,并试图扰乱中国稀土市场从中牟利。

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值得关注的国家不止中国一个,日本人也很想找到大规模替代来源(图片来自https://mric.jogmec.go.jp/

有鉴于此,2010年,原国土资源部(现已划归自然资源部)下达了《国土资源部关于开展稀土等矿产开发秩序专项整治行动的通知》,要求各地建立稀土协管员队伍,控制稀土非法开发和过度出口,保护我国国有资源。

这让美国、日本等国直接急了,在2012年于WTO对中国稀土出口管制提出磋商请求,这就是著名的“稀土案”。其实中国的态度很明确,依法开发贸易的稀土资源当然可以与合作伙伴共享,但如果是偷采偷运,当然要严厉打击。

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1994-2017压倒性的比例,但在很长段时间内,却是廉价的往外卖(图片来自https://geology.com/articles/rare-earth-elements/

事实上,到了2016年,虽然美国的稀土进口额在下降,也有1.19亿美元,而在这之中,中国的比例就占到了72%,中国的对外稀土供应仍然充满充沛,而且依然有效影响着美国的稀土下游行业(包括军工)效益。

这难道还不够王牌么?

参考文献:

徐光宪.稀土(第二版)[M]. 冶金工业出版社, 2017,8.

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