[新手必看] 交易期权你必须知道的事儿

[转载] 美股(meigu) · 2021年09月26日 · 64 次阅读
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最近有很多小虎对期权比较感兴趣,但苦于不了解期权规则,应广大虎友之邀,小虎老师今天就来跟大家聊聊让人又爱又恨的期权,喜欢的朋友记得收藏哦。

什么是期权?

期权,是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期(或该日之前的任何时间)以固定价格购进(或售出)某种资产的权利。对期权感兴趣的虎友们,推荐观看课程:【4节课带你入门期权交易】点击查看>>

期权的常见术语说明

常见的期权术语有以下几种,交易期权前不妨了解一下

  • Call 看涨期权,给予买家以行权价格在某一天买入合约标的的权利,
  • Put看跌期权,给予买家以行权价格在某一天卖出合约标的的权利
  • 到期日(Expiration)指的是期权将在这一天到期,如果是价外的期权,在这一天将会变成0(自动消失),如果是价内的期权,在这一天会被自动行权(买入/卖出股票)。
  • 行权价(Strike price)指的是未来某一天当你行权时,买入/卖出的价格。
  • 标准合约:每个月第三个星期五到期的合约为标准合约,1个月中交投最活跃的期权合约要数标准合约莫属了。

如何在老虎交易期权?

在老虎交易期权较为简单,只需3步即可完成交易。以蔚来期权为例,点击蔚来个股,点击期权,在期权链页面,找到对应的期权。 期权的策略有很多种,最基本的是4种

  • buy call 买入看涨期权,付出权利金,购买看涨期权,当股价大涨时会盈利,也是最受投资者欢迎的一种方式。
  • buy put 买入看跌期权,付出权利金,购买看跌期权,当股价大跌时会盈利。
  • Sell call卖出看涨期权权利,获得权利金,承担未来被行权的义务。
  • Sell put 卖出看跌期权权利,获得权利金,承担未来被行权的义务。

期权进阶术语

  • 价内期权 (In the money)当看涨期权的行权价低于市场价格时被称为价内期权,当看跌期权的的行权价高于市场价格时称为价内期权。
  • 价外期权(out of the money)当看涨期权的行权价高于市场价格时被称为价外期权,当看跌期权的的行权价低于市场价格时称为价外期权。
  • 平价期权(At the Money)是指期权的行权价格等于正股的市场价格,或称为等价期权。

举个例子,下图为蔚来10月1日到期的期权,蔚来目前的股价为36.01,平价期权为行权价为36的期权,如下图,左侧为蔚来call的期权链,绿色部分为价内期权,右侧为put的期权链,红色部分为价内期权 相比正股来说,影响期权价格的因素要更多:

  • 正股的走势,期权是正股的衍生品,因此,期权的价格会随着正股价格改变。
  • 剩余时间:距离行权日越远,期权价格越贵。随着时间的衰减,期权价格也会下跌。
  • 正股价格波动程度,波动越剧烈,期权越贵。例如临近财报日,投资者料想正股受财报影响会剧烈波动,call/put期权价格会暴涨。
  • 期权的价内价外程度:因为价内的期权在到期日及之前都可以行权,因此期权越价内会越贵,例如蔚来31的call会比36的call贵。

虽然期权可以放大收益,但同时也会放大亏损,所以大家一定要注意控制风险。

如果你对期权策略感兴趣,想要了解更多的期权策略,不妨看看这几个视频

相信各位虎友,在学习之后一定想要试试,别着急,先看看其他虎友是如何玩转期权的?

期权常见问题

期权的交易单位是什么?

  • 期权交易中的单位是手,每手等于100股。

期权下单为什么不建议使用市价单?

  • 在下单的时候最好使用限价单,因为有些期权的流动性不好,市价单的时候容易造成乌龙指。

期权交易时间?

  • 期权不支持盘前盘后交易,也就是交易期权只能在美股交易时段。

期权到期会怎么样?

  • 价外的期权在这一天将会变成0(自动消失),

  • 如果是价内的期权,在这一天会被系统自动行权(买入/卖出股票)用你的资产现金/保证金购买正股。如果资产不够的话,可能会强平。因此如果想行权,需要准备足够的资金。如果不想行权,则可以提前逢高出货。

如果想要详细了期权到期当天,该如何操作?建议看看这篇文章

如何判断期权保证金是否充足

  • 正常行权所需保证金=行权价*期权张数*期权合约大小*初始保证金比例

最后如果你有不懂的问题,欢迎在评论区留言,预祝各位虎友在学会期权之后,能取得令你满意的收益!

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最后的最后 祝大家都有一个美好的投资生活哦。

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